Estratégia de opções vix

Mais um passo.
Por favor, preencha a verificação de segurança para acessar gorillatrades.
Por que eu tenho que completar um CAPTCHA?
A conclusão do CAPTCHA prova que você é humano e concede acesso temporário à propriedade da web.
O que posso fazer para evitar isso no futuro?
Se você estiver em uma conexão pessoal, como em casa, poderá executar uma verificação antivírus no seu dispositivo para garantir que ele não esteja infectado por malware.
Se você estiver em um escritório ou em uma rede compartilhada, poderá solicitar ao administrador da rede que execute uma verificação na rede procurando dispositivos configurados ou infectados incorretamente.
Cloudflare Ray ID: 3edc0974d0628ac2 & bull; Seu IP: 78.109.24.111 & bull; Performance & amp; segurança pela Cloudflare.

Estratégias de Opções VIX.
O índice de volatilidade do mercado CBOE, também conhecido como VIX, pode ser um veículo de negociação muito recompensador.
Você pode usar negociações de opção no VIX para aproveitar os diferentes movimentos e a volatilidade nos mercados mais amplos. O VIX pode espelhar a mesma volatilidade do S & amp; P 500. Jogar este índice longo ou curto pode aproveitar estes movimentos sem tanto risco quanto na compra ou venda imediata dos futuros de VIX.
Uma das minhas estratégias favoritas no VIX é a Ratio Butterfly.
Exemplo de borboleta de relação.
Esta negociação é inserida quando eu sinto que o VIX é muito mais provável que se mova mais alto do que menor. Um exemplo da estrutura desta Butterfly pode ser o seguinte:
Com o VIX negociando em torno do nível 15, você vende 4 VIX 15 Puts, compra 1 VIX 16 Put e compra 4 VIX 11 puts. Coloque todos esses pedidos na mesma expiração, que é de aproximadamente 20 a 40 dias após o vencimento.
Tive lucros consistentes com essa estratégia sempre que o VIX começa a ser negociado em torno de 15 ou até mais baixo. Na área de 12 a 14, você também pode vender seu Butterfly em torno do strike 14.
Este comércio é colocado como um crédito líquido e pode ser relativamente barato de ajustar, baseado no tamanho da sua tolerância ao risco. Você poderia colocar o comércio pequeno e, em seguida, arriscar 50% a 100% do custo do comércio.
Theta Positivo.
Eu geralmente tenho essa negociação perto da expiração das opções. Essa negociação é positiva e quanto mais próximo da expiração, mais lucro de prêmio de tempo eu acumularei.
O trader também pode especular sobre o VIX, simplesmente comprando Long Call ou Long Puts. Eles geralmente não são muito caros. Você também pode comprar Verticais Longas e Verticais Long Put para diminuir seu desembolso de capital e sua quantidade de risco.
Eu não usei estratégias de Time Spread no VIX e não estou ciente do risco ou recompensas desse tipo de configuração.
Upside do VIX.
Uma outra coisa que eu gostaria de alertar contra, está sendo curto no lado positivo do VIX. Os movimentos ascendentes do VIX são frequentemente mais rápidos e muito mais dramáticos do que os movimentos do VIX, onde a volatilidade está diminuindo.
Se você decidir fazer isso, certifique-se de ter tempo para fazer backup de qualquer short e não entrar em chamadas short. Certifique-se de entender os futuros VIX e as opções VIX bem antes de colocar qualquer negociação ao vivo.
-Mark Fenton, Senior Mentor de Opções.
Inscreva-se para o próximo Webinar GRÁTIS da Butterfly, clique aqui!

POR FAVOR, APOIE A BUSCA ALFA.
Obrigado pelo seu apoio.
Opções de negociação no VIX: For Dummies.
12 de dezembro de 2012 13:28.
Escrever artigos sobre várias estratégias de opções requer um amplo conhecimento de como as opções funcionam e a volatilidade é um dos principais componentes. Então eu li quase todos os artigos que eu posso sobre o "VIX" para reunir o máximo de informação possível para entender melhor como isso funciona.
Com a exceção de um artigo recente, evitei escrever muito sobre "o VIX". O motivo é simples. Há tantos autores sobre o Seeking Alpha que têm um conhecimento muito mais profundo do que eu (Bill Luby, por exemplo).
As opções VIX são "estranhas" quando comparadas às opções de ações. Elas envolvem futuros de curto e médio prazos, preços incomuns de liquidação, são liquidadas em dinheiro e experimentam contango e backwardation, apenas para citar alguns. Isso faz com que as opções de troca de VIX pareçam uma estratégia melhor deixada para os profissionais.
Por outro lado, não é preciso saber como fazer um relógio para contar o tempo. Com isso em mente, acho que existem algumas estratégias muito interessantes que podem ser empregadas sem ter que dissecar as opções do VIX em pequenos pedaços. Estou propositadamente omitindo derivados de VIX como VXX, XXV, VIXY e outros. Então, para todos os "observadores", peço desculpas, mas, para "contadores de tempo", vamos em frente.
Eu não posso encorajar ninguém a tentar competir com os "profissionais" como uma estratégia de negociação, mas certamente existem várias estratégias envolvendo opções VIX que podem ser empregadas para complementar um portfólio.
Primeiro, é preciso reconhecer que, embora o VIX geralmente caia em uma alta de mercado e em uma queda de mercado, nem sempre segue esse padrão. Não obstante isso, e o fato de que muito poucos podem prever antecipadamente se o mercado, sem falar no VIX, está subindo ou descendo, pode-se planejar uma estratégia baseada na suposição de que o VIX irá se mover inversamente para o mercado.
Um método detalhado em meu artigo anterior, vinculado acima, envolveu a venda de PUTS de curto prazo quando o VIX atingiu algum nível, especificamente 15 ou menos. Se o VIX subiu, você coletou um pequeno "seguro", e se VIX caiu abaixo do strike (15), simplesmente avance. Se o VIX nunca exceder 15, você pode ter perdido um pouco (dependendo dos prêmios), mas quando o VIX eventualmente exceder 15 (praticamente uma garantia, dado o ambiente), então você terá coletado em seu "seguro". Eu até recomendo "dobrar" se o VIX cair para 13.
O VIX está agora sendo negociado a 15.56, portanto, se isso é tão atraente, agora depende do seu desejo de "seguro".
Em vez de apenas vender PUTS nus em VIX, quando VIX é um pouco mais alto e mostra sinais de contango, um spread de calendário pode ser eficaz. A melhor maneira de perceber isso é se os prêmios em PUTS estão muito próximos, mesmo com o aumento da validade. Por exemplo, tanto o PUT de 16 de janeiro de 2013 quanto o de fevereiro de 2013 têm um lance / pedido de US $ 1,05 / US $ 1,15. Esta equalização não existe com opções normais, mas como eu disse, as opções VIX são "estranhas". Quando isso ocorre, procuro vender a greve de 16 de janeiro para um crédito de US $ 1,05 e comprar a greve de 16 de fevereiro para um débito de US $ 1,15. O custo total é um débito de 10 centavos.
Portanto, se o VIX subir acima de 16, o prêmio de ataque de 16 de janeiro de US $ 1,05 será totalmente ganho. Se a greve de fevereiro valer mais de 10 centavos, o lucro continua. A menos que o VIX vá para cima, para cima, o ganho é um resultado muito provável.
Por outro lado, se VIX cai, você também pode mostrar lucro. A greve de 16 de janeiro teria que cair abaixo de 15 antes do curto de janeiro PUT mostrar perda. Se cair para, digamos 14, essa opção perderia cerca de $ 1, mas você tem o PUT longo de fevereiro. Inicialmente, valeu US $ 1,15, e você esperaria que fosse pelo menos US $ 2 na queda VIX. Com uma opção normal, você pode esperar que a opção de fevereiro aumente de valor, mas devido à "estranheza" da opção VIX, isso pode não ser verdade. Na maioria das vezes, o resultado é lucro, mas não há garantias.
Mas eu não me importo, pois mesmo que haja uma ligeira perda em uma queda do VIX para 14, isso geralmente significa que o portfólio ficou ileso e eu vou agora converter para PUTS nu para "seguro".
Pode-se até considerar a greve PUT de 19 de dezembro de 16 para um crédito de US $ 0,90, contra o débito de US $ 1,15 de janeiro ou de fevereiro. Um pouco mais de risco, mas é apenas uma semana até o vencimento e tem uma grande chance de sucesso.
Resumo: as opções do VIX não se comportam como opções normais. Normalmente, eu aconselharia contra tentar "trocá-los" por lucro. No entanto, eles podem ser integrados ao "seguro de portfólio" quando for a hora certa. E o tempo pode estar certo.
Divulgação: compro e vendo opções no VIX. Eu mesmo escrevi este artigo e ele expressa minhas próprias opiniões. Eu não estou recebendo uma compensação por isso (além do Alpha). Não tenho nenhum relacionamento comercial com nenhuma empresa cujas ações são mencionadas neste artigo.

Hedging de Carteira usando VIX Calls.
Quando o VIX é baixo, a correlação negativa do VIX altamente volátil com o índice S & P 500 torna possível usar as opções VIX como um hedge para proteger um portfólio contra uma quebra do mercado.
Para implementar uma tal cobertura, o investidor compra chamadas VIX ligeiramente fora do dinheiro a curto prazo enquanto, simultaneamente, reduz o custo total da cobertura, vende unidades VIX ligeiramente fora do dinheiro no mesmo mês de vencimento. . Essa estratégia também é conhecida como o colar reverso.
A idéia por trás dessa estratégia é que, no caso de um declínio no mercado de ações, é muito provável que o VIX aumente o suficiente para que as opções de compra do VIX obtenham valor suficiente para compensar as perdas no portfólio.
Implementação.
Para proteger um portfólio com opções VIX, o portfólio deve ser altamente correlacionado ao índice S & P 500 com um beta próximo de 1,0.
A parte complicada é determinar quantas chamadas VIX precisamos comprar para proteger o portfólio. Um exemplo simplificado é fornecido abaixo para mostrar como isso é feito.
Um gestor de fundos supervisiona um portfólio bem diversificado, consistindo em trinta ações de grande volume nos EUA. Nos últimos dois meses, o mercado tem subido constantemente com o índice S & P 500 subindo de 1273 em meados de março para 1426 em meados de maio. Ao mesmo tempo, o VIX vem caindo gradualmente, atingindo uma baixa de cinco meses de 16,30 no dia 17 de maio. O gestor do fundo acha que o mercado está ficando complacente e uma correção é iminente. Ele decide proteger suas participações comprando chamadas VIX um pouco fora do dinheiro que expiram em um mês. Simultaneamente, ele vende um número igual de opções fora do dinheiro para reduzir o custo de implementação da cobertura.
Para simplificar, vamos supor que o valor de suas participações seja de $ 1.000.000. O índice S & P 500 ficou em 1423. O VIX é às 16h30. As chamadas do VIX de junho, com um preço de exercício de US $ 19, custam US $ 0,40 cada. O VIX de junho coloca, com um preço de exercício de US $ 12,50, um preço de US $ 0,25 cada.
Então, quantas chamadas do VIX o gestor do fundo precisa comprar para fornecer a proteção necessária?
Segundo o site da CBOE, em média, o VIX sobe 16,8% nos dias em que o índice S & P 500 cai 3% ou mais. Isto significa que se o SPX descer 10%, o VIX pode disparar em 56%. Para agir de forma segura, o gestor do fundo supõe que o VIX aumentará apenas 40% quando o SPX cair 10%. Isso significa que, em teoria, o VIX deve subir de 16,3 para 22,8 se o S & P 500 cair 10% do nível atual de 1423 para 1280.
Quando o VIX estiver em 22,8, cada chamada VIX de US $ 19 em junho valerá US $ 380 (multiplicador de contrato de US $ 3,80 x US $ 100). 10% da carteira do gestor do fundo vale US $ 100.000. O número de chamadas VIX necessárias para proteger 10% da carteira é: $ 100.000 / $ 380 = 264 Custo total da compra das 264 VIX $ 19 em $ 0,40 cada = 264 x $ 0,40 x $ 100 = $ 10,560 Prêmio recebido pela venda de 264 de junho $ 12,50 VIX em $ 0,25 cada = 264 x $ 0,25 x $ 100 = $ 6,600 Investimento total necessário para construir a cobertura = $ 10,560 - $ 6,600 = $ 3,960.
** - Com base em dados históricos, o VIX não fica abaixo de 10 e assumimos o mesmo para este exemplo.
Como pode ser visto na tabela acima, se o mercado recuar, como representado pelo índice S & amp; P 500 em declínio, o VIX negativamente correlacionado se moverá para cima a uma taxa muito mais rápida. Os VIX colocados vendidos a descoberto expirarão sem valor enquanto o valor das opções de compra de VIX sobe para compensar a perda de valor na carteira.
Inversamente, se o mercado apreciar, o aumento do valor da sua participação é compensado pelo aumento do valor das opções de venda da VIX vendidas a descoberto. Notavelmente, como o VIX tradicionalmente nunca ficou abaixo de 10 por muito tempo, as opções de venda vendidas a descoberto não devem valorizar muito para causar danos significativos ao portfólio. Portanto, é mais favorável implementar essa estratégia de hedge quando o VIX é baixo.
No caso de o VIX ter aumentado drasticamente (não impossível, dado que o intervalo de negociação do VIX é de 10 a 50), o aumento no valor das chamadas VIX pode até exceder as perdas incorridas pelo portfólio, resultando em um ganho líquido total .
Nota: Para o exemplo acima, os custos de transação não são incluídos nos cálculos. Além disso, as seguintes suposições são feitas:
Correlação total (beta de 1,0) entre o portfólio e o índice S & P 500. A subida / descida do mercado ocorreu na data de vencimento da opção.
Coisas para lembrar.
A menos que o vencimento seja muito próximo, os preços das opções VIX refletem o VIX antecipado em vez do VIX à vista. Para descobrir o forward VIX, pode-se referir ao preço dos futuros VIX.
Historicamente, o VIX só se move em frente ao SPX 88% do tempo. Então, isso significa que ainda há 12% de chance de que a correlação negativa não se materialize. Portanto, ao contrário do hedge com index puts, a proteção não é 100% garantida.
Você pode gostar.
Continue lendo.
Comprando Straddles em ganhos.
Compra straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, a diferença no preço das ações subiu ou desceu após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de lucros seja bom se os investidores esperassem grandes resultados. [Leia. ]
Escrever coloca para comprar ações.
Se você está muito otimista sobre uma determinada ação a longo prazo e está procurando comprar a ação, mas sente que ela está ligeiramente supervalorizada no momento, então você pode querer considerar a opção de colocar opções sobre a ação como um meio de adquiri-la em um desconto. [Leia. ]
O que são opções binárias e como negociá-las?
Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador de opções especula apenas na direção do subjacente em um período relativamente curto de tempo. [Leia. ]
Investir em estoques de crescimento usando as opções LEAPS®.
Se você está investindo o estilo de Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de saber mais sobre o LEAPS® e por que eu os considero uma ótima opção para investir no próximo Microsoft®. [Leia. ]
Efeito dos dividendos no preço das opções.
Os dividendos em dinheiro emitidos pelas ações têm grande impacto sobre os preços das opções. Isso ocorre porque o preço da ação subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. [Leia. ]
Spread Call Call: uma alternativa para a chamada coberta.
Como alternativa à escrita de chamadas cobertas, pode-se inserir um spread de call bull para um potencial de lucro semelhante, mas com um requisito de capital significativamente menor. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de compra coberta, a alternativa. [Leia. ]
Captura de dividendos usando chamadas cobertas.
Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data ex-dividendo. [Leia. ]
Alavancar usando chamadas, não chamadas de margem.
Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa sobre as empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir um risco maior. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. [Leia. ]
Dia de Negociação usando Opções.
As opções de day trading podem ser uma estratégia bem-sucedida e lucrativa, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de começar a usar as opções para day trading. [Leia. ]
Qual é a taxa de venda e como usá-la?
Aprenda sobre a taxa de venda, a maneira como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. [Leia. ]
Entendendo a Paridade de Put-Call.
A paridade de put-call é um princípio importante em precificação de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, A relação entre os preços de compra e venda, em 1969. Afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. [Leia. ]
Compreender os gregos.
Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como "os gregos". [Leia. ]
Avaliação de estoque comum usando análise de fluxo de caixa descontado.
Como o valor das opções de ações depende do preço da ação subjacente, é útil calcular o valor justo da ação usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. [Leia. ]
Siga-nos no Facebook para obter estratégias diárias & amp; Dicas!
Índice de Volatilidade.
Fundamentos de Volatilidade.
Opções de índice.
Princípios Básicos do Índice.
Opções do Localizador de Estratégias.
Aviso de Risco: Negociações de ações, futuros e opções binárias discutidas neste site podem ser consideradas Operações de Operações de Alto Risco e sua execução pode ser muito arriscada e resultar em perdas significativas ou mesmo em uma perda total de todos os fundos da sua conta. Você não deve arriscar mais do que você pode perder. Antes de decidir negociar, você precisa garantir que entende os riscos envolvidos, levando em consideração seus objetivos de investimento e nível de experiência. As informações contidas neste site são fornecidas apenas para fins informativos e educacionais e não se destinam a serviços de recomendação de negociação. TheOptionsGuide não será responsável por quaisquer erros, omissões ou atrasos no conteúdo, ou por quaisquer ações tomadas com base nele.
Os produtos financeiros oferecidos pela empresa carregam um alto nível de risco e podem resultar na perda de todos os seus fundos. Você nunca deve investir dinheiro que você não pode perder.

Estratégia de opções Vix
Transforme a volatilidade em sua vantagem.
Índice de Volatilidade Cboe & reg; (VIX & reg;) Opções e Futuros ajudam você a transformar a volatilidade em sua vantagem. Aproveitá-lo para buscar a diversificação, hedge ou capitalizar a volatilidade ou gerar renda com eficiência.
Procure capitalizar nos movimentos ascendentes e descendentes do mercado.
Cboe Global Markets.
400 South LaSalle St.
Chicago, IL 60605.
TOME VANTAGEM DA VOLATILIDADE.
Ajude a proteger um portfólio contra movimentos descendente no mercado.
Com sua alta correlação negativa com o amplo mercado, busca eficientemente a diversificação.
Cboe Weeklys Options e Futures têm o poder de mais.
Estratégias de negociação mais segmentadas. Mais expirações Mais oportunidades. Comércio VIX & reg ;, SPX e RUT Weeklys Options and Futures.
Cobrir a volatilidade de uma carteira de ações para ajudar a reduzir o risco ou aumentar os retornos ajustados ao risco.
O VIX Options and Futures oferece a você a oportunidade de se proteger contra ou aproveitar a volatilidade para ficar à frente de onde o mercado está indo.
Assista agora para aprender sobre a negociação do VIX.
Aprenda a usar opções e futuros com base no VIX para transformar a volatilidade em sua vantagem.
Ferramentas para Negociação.
Agora que você está familiarizado com o VIX Options and Futures, veja como você pode adicioná-los ao seu portfólio com as ferramentas de negociação do Cboe.
Pratique negociação VIX com esta ferramenta gratuita & ndash; e experimentar novas estratégias avançadas sem risco para o seu portfólio.
Veja as cotações mais recentes de mercado para VIX. E monitore o mercado a partir de uma página fácil de usar com recursos que incluem um scanner de mercado, ações mais ativas, opções e futuros, notícias e muito mais.
Conteúdo fornecido por terceiros Twitter & reg; usuários - o Cboe não seleciona, controla, monitora ou endossa tais conteúdos que representam apenas as visões de tais usuários.
Quer saber as últimas novidades em volatilidade e VIX Options and Futures?
Participe da conversa com o $ VIX no Twitter.
Você sabia que pode negociar VIX Futures quase 24 horas por dia, 5 dias por semana e opções VIX 13 horas por dia, 5 dias por semana?

Estratégia de opções Vix
Se você deseja trocar opções por medo, eu listei algumas coisas abaixo que você deveria saber. Se você estiver interessado em outros investimentos de volatilidade além das opções, veja "10 Principais Perguntas Sobre Volatilidade". Em relação às opções VIX:
Sua conta de corretagem precisa ser uma conta de margem e você precisa se inscrever para a negociação de opções. Existem vários níveis de negociação de opções disponíveis (por exemplo, o primeiro nível permite chamadas cobertas). Minha experiência é que, para negociar opções VIX, você precisará estar autorizado a negociar no segundo nível. Estes níveis variam de corretagem para corretagem, então você terá que perguntar o que é necessário para ser opções VIX longas. Se você está apenas começando em negociação de opções, é tão alto quanto você quer ir de qualquer maneira. Vender chamadas nuas, por exemplo, não é algo para um novato tentar. Não são necessárias permissões especiais do seu corretor para opções VIX. Em geral, o mesmo tipo de restrição (por exemplo, venda de chamadas a descoberto) que se aplica à sua negociação de opção de capital será aplicada aqui. Os spreads de calendário não são permitidos (pelo menos dentro da minha conta, com o meu nível de negociação). O software não impediu que eu entrasse no pedido, mas o pedido foi cancelado assim que entrei e recebi uma ligação do corretor - ok, o que eu fiz agora? O motivo dessa restrição é porque as opções VIX com expirações diferentes não rastreiam uma à outra bem. Mais sobre isso depois. Os gregos de opção para opções VIX (por exemplo, Implied Volatility, Delta, Gamma) mostrados pela maioria dos corretores estão errados (o LIVEVOL e o Scwhab são exceções notáveis). A maioria das cadeias de opções que os corretores fornecem supõem que o índice VIX é a garantia subjacente para as opções; na realidade, o contrato futuro de volatilidade apropriado deve ser usado como subjacente. (por exemplo, para opções de maio os futuros VIX de maio são o subjacente). Para calcular gregos razoavelmente precisos, vá a este post. Embora tecnicamente não sejam os subjacentes reais, os futuros VIX agem como se fossem o subjacente para as opções VIX - os preços das opções não acompanham de perto o VIX. Um grande pico VIX será sub-representado e, da mesma forma, uma grande queda provavelmente não será acompanhada de perto. Isso é um grande negócio. É muito frustrante prever o comportamento do mercado e não ser capaz de lucrar com isso. A única vez em que as opções VIX e VIX têm a garantia de correspondência é na manhã da expiração - e, mesmo assim, elas podem ser diferentes em um par de por cento. Quanto mais próximo o VIX futuro e a opção VIX associada estiverem expirados, mais próximos eles rastrearão o VIX. Com a introdução do CBOE de opções VIX semanais, deve haver sempre opções disponíveis com menos de uma semana para expiração. O gráfico a seguir da CBOE mostra o relacionamento típico.
As opções VIX são exercícios europeus. Isso significa que você não pode exercê-las até o dia em que elas expirarem. Não há limite efetivo de quão baixos ou altos os preços podem ir nas opções do VIX até o dia do exercício. As opções VIX In-the-Money VIX dão um pagamento em dinheiro. O pagamento é determinado pela diferença entre o preço de exercício e a cotação do VRO no dia de vencimento. Por exemplo, o pagamento seria de US $ 1,42 se o preço de exercício de sua opção de compra fosse de US $ 15 e o VRO de US $ 16,42. A expiração ou & # 8220; print & # 8221; O valor quando as opções VIX expiram é dado sob o símbolo ^ VRO (Yahoo) ou $ VRO (Schwab). Este é o valor de vencimento, não o VIX de caixa inicial na manhã de quarta-feira da expiração. As opções VIX expiram no mercado aberto no dia da expiração, portanto as opções de expiração não são negociáveis ​​durante o horário normal nesse dia. As opções VIX não expiram nos mesmos dias que as opções de ações. É quase sempre em uma quarta-feira Veja este post para as próximas expirações. Este momento ímpar é impulsionado pelas necessidades de um processo de liquidação simples. No vencimento quarta-feira as únicas opções de SPX usadas no cálculo do VIX são as que expiram em exatamente 30 dias. Para mais informações sobre este processo, consulte Calcular o VIX - a parte fácil. Os spreads bid-ask nas opções VIX tendem a ser amplos. Eu sempre fui capaz de fazer melhor do que os preços publicados de compra / venda & # 8211; use sempre ordens limitadas. Se você tiver tempo começar a meio caminho entre o bid-ask e incrementar o seu caminho para o lado mais caro para você. Eu não recomendo que você inicie as opções de negociação no VIX se você não for um operador de opções experiente. Se você é um novato em comércio, é algo como as opções SPY primeiro & # 8230; O VIX não é como um estoque, naturalmente declina de picos. Isso significa que seu IV sempre diminuirá com o tempo. Como resultado, as opções VIX geralmente terão IVs mais baixos para opções de prazo mais longo, não algo que você vê frequentemente com ações. O CBOE informa que as horas de negociação são: das 9h30 às 16h15, horário do leste, mas na realidade as opções não são negociadas até depois da primeira impressão VIX & # 8221; - quando o valor VIX é calculado a partir do primeiro SPX transações de opções. A primeira cotação VIX do dia é geralmente pelo menos um minuto após a abertura.
Posts Relacionados.
Essa é uma boa informação.
Obrigado, é muito bom saber "# 8230;
Ei, uau, eu realmente gosto do seu artigo porque explica tudo em grande detalhe. Eu estava morrendo de vontade de investir em opções de negociação, mas eu estava com medo, já que eu sou novo em tudo isso. Eu pesquisei na Web algumas dicas e conselhos úteis, como em amazon / dp / B00JFB3V7O / ie = UTF8? M = ADE61CS5ZCK11 & # 038; keywords = & # 038; tag = cfx02-20. Bem, mas quando me deparei com o seu blog, senti-me muito mais confiante porque o seu artigo parece tão simples e fácil. Muito obrigado por compartilhar.
Ótimo post. Você também pode achar isso interessante - As 6 principais razões para negociar volatilidade - estratégias / top-6-razões-para-troca-volatilidade-2 /
Para esclarecer sobre o exercício das opções, uma vez que você faz uma ligação longa, a única vez que você pode sair dela é no vencimento? Você não pode vender a chamada antes da expiração?
Oi Felix, Você sempre pode vender a chamada sempre que o mercado estiver aberto, o exercício está restrito a acontecer somente no vencimento. Na prática, não vejo qualquer benefício em exercer as opções VIX, a opção está dentro ou fora do dinheiro no vencimento e se no dinheiro o titular receberá a diferença de caixa do preço de exercício.
Com as opções de estilo americano, há a capacidade de se exercitar cedo e, às vezes, há momentos em que faz sentido econômico fazer isso, principalmente associado a dividendos ou, possivelmente, a preços errados.
"Como o subjacente para as opções VIX é o contrato futuro, os preços das opções não acompanham o VIX particularmente bem" # 8221;
Tecnicamente isso não é correto. O subjacente para as opções IS é o índice vix e o SOQ calculado com base nas mesmas opções do SPX que são utilizadas para calcular o índice VIX também.
A razão pela qual as opções parecem acompanhar os futuros e não o índice, é o exercício de estilo europeu & # 8211; as opções se comportam como se fossem opções de estilo americano com os futuros como subjacentes, mas na verdade são opções de estilo europeu com o índice como subjacente. Na prática, isso não faz muita diferença porque na data de liquidação os valores são os mesmos, mas se por alguma razão impossível o índice e os futuros difeririam na liquidação, o preço de exercício das opções oficiais seria o SOQ do Índice, não o preço do contrato de futuros.
Oi Markus, eu concordo que VIX futuros não são o real subjacente de opções VIX e modifiquei o post para esse efeito. No entanto, eu não concordo que o VIX é o subjacente. Como você mencionou, a liquidação real usa o cálculo de SOQ em um conjunto de opções do SPX. Essas opções formam um swap de variação de contrato de log forward de 30 dias precificado em pontos de volatilidade. Se as opções de VIX fossem liquidadas no VIX no local, não haveria uma diferença típica, às vezes de vários pontos percentuais com o preço de abertura do VIX. A realidade é que VIX Futures agem como se fossem o subjacente da série apropriada de opções vix (por exemplo, satisfazendo a paridade put / call) e VIX futuros são fatores fundamentais para a existência de opções VIX porque os market makers usam VIX futuros para Posições de opções VIX. Explicar o preço diário da opção VIX em relação aos futuros VIX é simples - tentar explicá-la em termos do ponto VIX é impossível.
No que diz respeito ao ponto # 10 & # 8230; o spread bid / ask: com que frequência você diria que ficou melhor? Por exemplo, como estou digitando isso, as chamadas para o próximo mês no strike 15 são cotadas em 1,00 x 1,10. Se eu entrei no lance, quais são as chances de alguém me atingir lá, e se eu colocar uma ordem de limite em 1,05, quais são as chances de eu ser preenchido lá? Eu entendo que não é uma ciência absoluta, mas qualquer experiência que você pudesse transmitir seria ótima.
Vance, eu tenho lido seu blog há algum tempo e acho que é uma das fontes mais interessantes de informações sobre produtos de volatilidade.
Espero que você leia os comentários para postagens mais antigas, porque eu tenho uma pergunta. Você mencionou frequentemente que o verdadeiro subjacente da opção VIX é o contrato futuro correspondente, em vez do próprio índice; Enquanto eu intuitivamente concordo com você, não encontrei nenhuma discussão técnica do ponto (além de suas considerações sobre a paridade de put-call). Perdi alguma coisa? Existe alguma coisa que eu possa ler para entender melhor o problema?
Oi Andrea, tecnicamente VIX futuros não são o subjacente de opções VIX & # 8211; mas usando o futuro VIX apropriado você obtém uma imagem muito mais precisa dos gregos e prémio da opção. Como as opções VIX não permitem o exercício antecipado e são liquidadas em dinheiro, todo o conceito de um subjacente não é realmente necessário. Para ser realmente técnico, a base de preços para as opções VIX e futuros é uma variância a 30 dias da variância antecipada com preços em pontos de volatilidade. Isso provavelmente não é útil, mas é a minha melhor chance de precisão. Esses desvios / swaps de variação consistem em “tiras”, muitas opções de SPX em diferentes avisos que, juntos, fornecem uma variação que “não é muito sensível ao valor absoluto de seu subjacente (o SPX)”. A raiz quadrada da variância é a volatilidade. Há mais algumas sutilezas, mas duvido que sejam úteis.
Oi Vance, obrigado pela sua pronta resposta. Eu costumava negociar taxas de juros e derivativos de ações (na verdade, eu era responsável pela engenharia financeira de produtos em um grande banco italiano) há cerca de 20 anos, mas nunca tive a oportunidade de negociar produtos de volatilidade.
Eu estava pensando a mesma coisa..
Você senhor respondeu muitas das minhas perguntas com esse único post. Muito obrigado.
Você está falando sobre opções de índice VIX ou opções de futuros VIX?
Não há vínculo direto entre as opções VIX e VIX futuros (por exemplo, você não pode exercer uma opção VIX e obter futuros VIX), mas de um ponto de vista de preço as opções VIX para um determinado mês de vencimento seguirão de perto a expiração equivalente VIX futuro. Que eu saiba, não há opções de futuros VIX.
Você está dizendo que se eu comprar / VX (O Contrato Futuro VIX), que eu poderia usar o puts no VIX como um hedge direto de qualidade?
Para esclarecer minha pergunta abaixo & # 8230;
Eu vou segurar a opção até a expiração e comprar outra quando ela expirar. Eu realmente não me preocupo com liquidação, é apenas um hedge para que eu possa comprar o contrato de futuros alavancado.
Se não vai agir direito, vou apenas comprar chamadas no VIX.
Desde já, obrigado.
Sim, as opções VIX para o mesmo mês (por exemplo, março) acompanham de perto o futuro do VX que expira no mesmo mês. Esses futuros & amp; as opções se ajustam à mesma cotação de VRO e se acompanham bem antes da expiração.
Obrigado Vance!
Eu realmente aprecio suas percepções e respostas.
Eu comprei 300 ações da uvxy, o que devo esperar? Eu continuo vendo ppl dizer que vou devendo dinheiro se o sp500 cair. Eu estou confuso. Eu ouvi dizer que se 500 cai, então o uvxy sobe. Eu deveria estar nervoso ou animado?
Oi Damon, Se você ainda não leu, você deve ler SixfigureInvesting / 2015/03 / how-does-uvxy-work / Se o mercado cair significativamente, então UVXY vai subir, mas quando o mercado está subindo ou plana UVXY & O valor de s irá corroer (não fique o mesmo) rapidamente - talvez 10% ao mês. Este não é um investimento de compra e retenção.
Oi, estou tentando encontrar algumas respostas para o meu chefe. # 7- Expiring In-the-Money VIX opções dão um pagamento em dinheiro. Minha pergunta é: o que acontece quando expira e não está no dinheiro? Ele é criado em um fundo, então entrará automaticamente em uma nova opção onde ele precisará compensar a diferença? Espero que essa pergunta faça sentido.
Quando uma opção VIX expira fora do dinheiro, ela não tem valor e desaparece. Você precisa entrar explicitamente em uma nova negociação para uma opção com data posterior, se quiser continuar com essa estratégia.