Bolsa de valores do sistema de negociação
Bolsa de valores do sistema de negociação
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Bolsa de valores do sistema de negociação
A NSE opera no sistema “Exchange Nacional de Negociação Automatizada” (NEAT), um sistema de negociação baseado em tela totalmente automatizado, que adota o princípio de um mercado orientado a pedidos. A NSE optou conscientemente em favor de um sistema baseado em pedidos, em oposição a um sistema acionado por cotações. Isso ajudou a reduzir os spreads de trabalho, não apenas na NSE, mas também em outras bolsas, reduzindo assim os custos de transação.
Tipos de mercado.
O sistema NEAT possui quatro tipos de mercado. Eles são:
Todas as encomendas que são de tamanho regular ou múltiplos são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas na modalidade desmaterializada compulsória, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livro, nos quais os pedidos são segregados como Ordens de lote regular, Ordens de termo especial, Ordens de negociação negociadas e Ordens de perda de parada, dependendo de seus atributos de pedido.
Todos os pedidos cujo tamanho do pedido é menor que o tamanho normal do lote são negociados no mercado de lotes ímpares. Um pedido é chamado de pedido de lote estranho se o tamanho do pedido for menor que o tamanho normal do lote. Essas ordens não possuem atributos de termos especiais anexados a elas. Em um mercado de lotes ímpares, tanto o preço quanto a quantidade de ambos os pedidos (compra e venda) devem corresponder exatamente para que o negócio ocorra. Atualmente, a facilidade do mercado de lotes ímpares é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretivas do SEBI.
No Mercado de Leilões, os leilões são iniciados pela Bolsa em nome dos membros da negociação por motivos relacionados à liquidação. Existem 3 participantes neste mercado.
Iniciador - a parte que inicia o processo de leilão é chamada de concorrente iniciador - a parte que entra com pedidos do mesmo lado do solicitador solicitante - a parte que entra com pedidos no lado oposto do iniciador.
Encomendar livros.
O sistema de negociação NSE oferece flexibilidade completa aos membros nos tipos de pedidos que podem ser colocados por eles. As encomendas são numeradas primeiro e marcadas com hora no recibo e, em seguida, imediatamente processadas para uma possível correspondência. Cada pedido tem um número de pedido distinto e um registro de data e hora exclusivo. Se uma correspondência não for encontrada, os pedidos serão armazenados em diferentes 'livros'. As encomendas são armazenadas na prioridade de preço-hora em vários livros na seguinte sequência:
-Em preço, por prioridade de tempo.
Prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem que tiver o melhor preço receberá a prioridade mais alta. Prioridade de tempo significa que, se duas ordens com o mesmo preço são inseridas, a ordem inserida primeiro obtém a prioridade mais alta.
O segmento de ações tem os seguintes tipos de livros:
O Livro de Lote Regular contém todos os pedidos regulares de lote que não possuem nenhum dos seguintes atributos anexados a eles.
- Todos ou nenhum (AON)
- Preenchimento Mínimo (MF)
O livro de termos especiais contém todos os pedidos com um dos seguintes termos anexados:
- Todos ou nenhum (AON)
- Preenchimento Mínimo (MF)
Nota: Atualmente, pedidos especiais, ou seja, AON e MF, não estão disponíveis no sistema, conforme as diretivas do SEBI.
As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de acionamento especificado na ordem seja atingido ou ultrapassado. Quando o preço de ativação é atingido ou ultrapassado, o pedido é liberado no livro Lote regular.
A condição de stop loss é atendida nas seguintes circunstâncias:
Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro de Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou desce abaixo do preço de acionamento da ordem.
Ordem de compra - Uma ordem de compra no livro de Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de acionamento do pedido.
O livro de lotes ímpares contém todas as ordens de lote ímpares (ordens com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta corresponder uma ordem de lote ímpar ativa com pedidos passivos no livro. Atualmente, de acordo com uma diretriz SEBI, o mercado de lotes está sendo usado para ordens que têm quantidade menor ou igual a 500, a saber. o mercado físico limitado.
Este livro contém pedidos inseridos para todos os leilões. O processo de correspondência para ordens de leilão neste livro é iniciado apenas no final do período do solicitador.
Regras de Correspondência de Pedidos.
A melhor ordem de compra é combinada com a melhor ordem de venda. Um pedido pode corresponder parcialmente a outro pedido, resultando em vários negócios. Para correspondência de pedido, a melhor ordem de compra é aquela com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é aquela com o preço mais baixo. Isso ocorre porque o sistema visualiza todos os pedidos de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todos os pedidos de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado a qualquer momento, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível que é oferecido. Assim, a melhor ordem de compra é a ordem com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é a ordem com o preço mais baixo.
Os membros podem, de forma proativa, entrar com pedidos no sistema, que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja correspondida por uma ou mais contra-ordens e resulte em negociações ou seja cancelada pelo membro. Como alternativa, os membros podem ser reativos e colocados em pedidos que correspondem aos pedidos existentes no sistema. Os pedidos não correspondidos no sistema são pedidos "passivos" e os pedidos que entram em correspondência com os pedidos existentes são chamados de pedidos "ativos". Os pedidos são sempre correspondidos ao preço de pedido passivo. Isso garante que os pedidos anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que entram mais tarde.
Condições do pedido.
Um Membro Comercial pode inserir vários tipos de pedidos, dependendo de suas necessidades. Essas condições são amplamente classificadas em três categorias: condições relacionadas ao tempo, condições relacionadas ao preço e condições relacionadas à quantidade.
DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que é registrada. Se o pedido não for correspondido durante o dia, o pedido será cancelado automaticamente no final do dia de negociação.
GTC - Um pedido cancelado pelo Good Till (GTC) é um pedido que permanece no sistema até ser cancelado pelo Membro Negociador. Será, portanto, capaz de abranger dias de negociação se não for correspondido. O número máximo de dias que um pedido do GTC pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange periodicamente.
GTD - Uma ordem de Dias Úteis / Data (GTD) permite que o Membro Negociador especifique os dias / data até os quais o pedido deve permanecer no sistema. No final deste período, o pedido será liberado do sistema. Cada dia / data contado é um dia do calendário e inclusive feriados. Os dias / datas contados incluem o dia / data em que o pedido é feito. O número máximo de dias que um pedido GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
COI - Um pedido Imediato ou Cancelar (IOC) permite que um Membro Negociador compre ou venda um título assim que o pedido for lançado no mercado, caso contrário, o pedido será removido do mercado. A correspondência parcial é possível para o pedido e a parte não correspondida do pedido é cancelada imediatamente.
Nota: Atualmente, as ordens GTC e GTD não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretivas do SEBI.
Preço Limite / Pedido - Um pedido que permite que o preço seja especificado ao inserir o pedido no sistema.
Preço de Mercado / Pedido - Um pedido para comprar ou vender títulos com o melhor preço disponível no momento da entrada do pedido.
Stop Loss (SL) Preço / Pedido - O que permite que o Membro Negociador faça um pedido que é ativado somente quando o preço de mercado do título relevante atinge ou ultrapassa um preço-limite. Até lá o pedido não entra no mercado.
Uma ordem de venda no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou desce abaixo do preço de acionamento da ordem. Uma ordem de compra no livro Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de acionamento do pedido.
Por exemplo. Se para a ordem de stop loss buy, o trigger for 93.00, o preço limite for 95.00 e o preço do mercado (last traded) for 90.00, então esta ordem é liberada no sistema uma vez que o preço de mercado atinja ou exceda 93.00. Esse pedido é adicionado ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o registro de data e hora, como uma ordem de limite de 95,00.
Quantidade Divulgada (DQ) - Um pedido com uma condição DQ permite que o Membro Negociador divulgue apenas uma parte da quantidade do pedido ao mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 será exibido no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outros 200 são automaticamente liberados e assim por diante até que a ordem completa seja executada. A Bolsa pode definir um critério de quantidade mínima divulgada de tempos em tempos.
As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem que o Membro Negociador especifique a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1.000 unidades com preenchimento mínimo de 200 exigirá que cada transação seja pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá um máximo de 5 negociações de 200 cada uma ou uma única negociação de 1000. A Bolsa pode estabelecer normas da MF de tempos em tempos.
As ordens AON - All ou None permitem que um Membro Negociador imponha a condição de que somente a ordem completa seja correspondida. Isso pode ser por meio de vários negócios. Se a ordem completa não for correspondida, ela permanecerá nos livros até ser correspondida ou cancelada.
Nota: Atualmente, as ordens AON e MF não estão disponíveis no sistema, conforme as diretivas do SEBI.
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Você também pode ser.
Quanto maior o percentual da quantidade entregue para a quantidade comercializada, melhor - indica que a maioria dos compradores espera que o preço da ação aumente.
Guia para o sistema de negociação.
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Guia para o Sistema de Negociação (MIT201)
Nosso compromisso de continuar a melhorar nossos mercados e oferecer melhor valor aos clientes é demonstrado pela adoção da Millennium Exchange, uma plataforma de latência ultrabaixa de classe de ativos múltiplos da MillenniumIT. O primeiro download abaixo - Guia para o Sistema de Negociação (MIT201) - fornece informações detalhadas sobre o funcionamento do Millennium Exchange, incluindo uma descrição genérica de sua funcionalidade.
A introdução do Millennium Exchange viu a latência reduzida para um décimo do nosso sistema de negociação anterior (126us na média do 99º percentil). Desde então, lançamos novos serviços, incluindo acesso patrocinado, oferecendo aos não-membros uma conexão técnica direta com nossos livros de pedidos sob os códigos de negociação de uma empresa membro patrocinadora.
Além dos tipos de pedidos como Iceberg, Oculto, Stop Loss e Stop Limit, o Millennium Exchange também viu a introdução da Sessão de Fechamento de Preços, para permitir novas oportunidades de negociação ao preço oficial de fechamento por um período de tempo após a conclusão do leilão de fechamento que o gerou.
Desde novembro de 2012, também foi introduzido um tipo de pedido Passivo Único. Isso garantirá que o saldo de um pedido seja expirado imediatamente (após qualquer execução de pedidos não exibidos com preços dentro do Bid e da Oferta visíveis) em vez de agredir um lance ou uma oferta visível no livro. Os participantes também podem usar o pedido Passivo Somente para especificar que um pedido recebido deve ser aceito somente se precificado dentro de um número especificado de pontos de preço visíveis do BBO predominante (incluindo a configuração de um novo BBO).
As Especificações Técnicas da Full Millennium Exchange podem ser encontradas aqui.
Parâmetros de Negócios do Exchange Millennium.
A operação detalhada de cada Serviço de Negociação é regida pela configuração específica do Millennium Exchange para esse serviço e pelas Regras da Bolsa de Valores de Londres. O Millennium Exchange Business Parameters é o segundo Download Relacionado acima, fornecendo detalhes da configuração de cada serviço de negociação, incluindo:
detalhes do cronograma diário de negociação, incluindo a base de cálculo do tempo de abertura & amp; regime de publicação e liquidação de preços de fechamento em operação estrutura de monitoramento de preços e limites de decisão tipos de ordem e de comércio habilitados incluindo detalhes de qualquer comparação de restrições de tamanho mínimo entre Serviços Comerciais incluindo critérios de seleção Visão geral dos tamanhos de obrigações do fabricante de mercado (SGA)
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Mercado de Valores Mobiliários.
A Ukrainian Exchange implementou as seguintes tecnologias: mercado orientado a pedidos e soluções de mercado de recompra.
Mercado orientado por pedidos.
Princípios básicos do mercado orientado por pedidos:
negociação anônima baseada em um duplo leilão contínuo, com liquidação em T + 0 e 100% de depósito antecipado de títulos ou dinheiro; oportunidade de escolher o dia da liquidação para negociações negociadas; Liquidação DVP em UAH como a única opção de liquidação disponível.
Quando uma negociação é executada, os participantes da negociação não precisam assinar nenhuma papelada porque, para esse fim, é usado um análogo da assinatura manuscrita. O contrato de compra e venda de valores mobiliários entre os membros da bolsa é executado em formato eletrônico simultaneamente com a correspondência das duas ordens opostas. Isso permite que os participantes da negociação reduzam os custos relacionados ao registro de negociações e permite que eles ofereçam comissões de corretagem competitivas a investidores finais que sejam razoáveis mesmo no caso de negociações de valor mínimo.
O comércio pela Internet não apenas elimina os custos de envio de pedidos ao corretor em papel, mas também, o que é mais importante, permite que os participantes do mercado respondam às mudanças nas condições do mercado mais rapidamente.
Repo Market.
Atualmente, uma negociação de recompra é a maneira mais fácil de emprestar dinheiro contra valores mobiliários, ou o contrário. Embora legalmente um acordo de recompra não seja uma ferramenta de empréstimo, ele serve basicamente para emprestar ou emprestar valores mobiliários e dinheiro.
É muito comum que o mercado de repo seja um mercado de balcão. Praticamente em todos os lugares repo trades são negociados e executados através do telefone. As operações de repo podem ser liquidadas em sistemas de liquidação fora da bolsa ou, na troca em termos de DVP, com depósito antecipado de ativos. A última opção é especialmente preferível se dinheiro ou valores mobiliários forem emprestados para investimento adicional na bolsa.
Benefícios da execução de operações de recompra no sistema de negociação da Bolsa da Ucrânia:
a troca garante a liquidação em termos de DVP; imediatamente após a execução do primeiro ou do segundo repo leg, ambas as partes do negócio podem usar os ativos obtidos para negociar na bolsa de valores; o sistema de negociação ajuda a calcular o preço da segunda etapa de reporte, tendo em conta a taxa de recompra e o prazo de reporte; a bolsa trata duas etapas de repo como uma transação e, portanto, cobra a comissão somente pela primeira parte do negócio de recompra.
Cronograma de negociação no mercado de valores mobiliários.
Você pode enviar pedidos e inserir cotações, retirar ativos e executar negociações com liquidação diferida.
As negociações podem ser executadas durante o leilão e clicando em uma cotação.
Você pode retirar ativos e executar negócios com liquidação diferida.
Por favor, note que este horário de negociação se aplica a todos os dias de negociação (incluindo sextas e dias antes feriados).
Por favor, veja os feriados nacionais no Calendário de Negociação.
Os serviços de Acesso Direto ao Mercado são fornecidos pelos participantes de negociação da Bolsa Ucraniana.
Serviços de negociação.
Desde os nossos serviços premium totalmente eletrônicos baseados em pedidos para Global Depositary Receipts líquidos do Reino Unido e internacionais, até nossos serviços de market maker acionados por cotações para valores mobiliários menos líquidos, nossos Serviços de Negociação são projetados para maximizar a liquidez dos valores mobiliários negociados sobre eles.
A Bolsa de Valores de Londres anuncia a introdução do novo leilão diário SETS Intra-day programado para ações na segunda-feira, 21 de março de 2016.
O novo leilão Intra-day é um mecanismo de leilão que forma o preço do meio-dia para negociação de pedidos de tamanho maior.
Nossos serviços de comércio interno e internacional.
O SETS é o principal serviço de negociação eletrônica da Bolsa de Valores de Londres, que combina a negociação eletrônica orientada a pedidos com a provisão de liquidez integrada do criador de mercado, oferecendo preços garantidos nos dois sentidos.
TRADEcho - serviço de relatórios comerciais.
O TRADEcho fornece relatórios de troca de livros off-line e também é um APA (Arranged Publication Arrangement) aprovado, fornecendo relatórios de negociação OTC e SI em todos os títulos MiFID II, independentemente da classe do ativo.
Oferta do Mercado de Derivativos da Bolsa de Valores de Londres As empresas associadas oferecem produtos novos e inovadores, juntamente com o nosso principal mercado internacional de certificados de depósito de valores mobiliários, derivativos de índices e dividendos. Também operamos um modelo de carteira de pedidos vinculada com a Oslo B & rs para oferecer liquidez norueguesa ao mercado primário e oferta de futuros e opções sobre derivativos de ações e índices do Reino Unido, incluindo o índice FTSE 100 e o FTSE Super Liquid Index.
O SETSqx (Cotações e cruzamentos) oferece suporte a 5 leilões eletrônicos por dia, às 08:00, 9:00, 11:00, 2pm e 4:35 pm, juntamente com Market Making, baseado em cotações, autônomo e contínuo.
Nosso livro de pedidos eletrônico para negociar Global Depositary Receipts de alguns dos mercados de crescimento mais rápido do mundo.
O EQS permite a criação de mercado com base em cotações numa extensa gama de títulos semelhantes a Londres, acções e acções definidos pela ESMA como líquidos.
detalhes do cronograma diário de negociação, incluindo temporizações base de cálculo de abertura e fechamento de preços publicação e regime de liquidação na operação estrutura de monitoramento de preços e limiares de decisão ordem e tipos de comércio habilitado incluindo detalhes de qualquer comparação de restrições de tamanho mínimo entre serviços comerciais incluindo critérios de seleção tamanhos de obrigação do fabricante (EMS)
Condições especiais associadas a uma segurança individual.
O serviço de Acesso Patrocinado da London Stock Exchange permite aos clientes uma conexão técnica direta com a carteira de encomendas eletrônica da LSE sob os códigos de negociação de uma firma patrocinadora.
Bolsa de Valores de Londres plc. geralmente opera seus Serviços de Negociação todos os dias da semana. No entanto, reconhece os feriados públicos e bancários da Inglaterra & amp; O País de Gales e o impacto nos seus Serviços de Negociação nestes dias estão definidos na tabela disponível nesta seção.
Aqui você encontra nossas listas de preços e políticas para firmas-membro, com formulários de pedidos de serviços comerciais e contratos de usuário aplicáveis a todos os clientes que usam serviços de negociação no Millennium Exchange e formulários de declaração para o Plano de Provedor de Liquidez para FTSE 350 Securities.
A Exchange não se responsabiliza pelo conteúdo do site que você está acessando ou por qualquer confiança depositada por você ou por qualquer pessoa nas informações nele contidas.
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Sistema de Negociação.
O Xetra ® (Exchange Electronic Trading) é um sistema de negociação da Deutsche Börse AG para negociação totalmente eletrônica de ações, títulos e produtos estruturados (mercado à vista).
Xetra ® Classic - Desde 5 de novembro de 1999, a arquitetura comercial Xetra ® Classic é usada para negociação no mercado à vista da Wiener Börse. Xetra ® T7 - Desde 31 de julho de 2017, a arquitetura de negociação Xetra ® T7 é utilizada para negociação no mercado à vista da Bolsa de Valores de Viena, além do Xetra ® Classic. Em um primeiro passo, todas as ações negociáveis e ETFs foram transferidos para o Xetra ® T7 e não estão mais disponíveis no Xetra ® Classic. Todos os outros instrumentos (bonds, certificados e warrants) ainda podem ser negociados no Xetra ® Classic. A versão atual do Xetra ® T7 (versão 5.0) foi introduzida na Wiener Börse em 31 de julho de 2017.
No Xetra ®, todas as ordens de compra e venda inseridas são compiladas no sistema de negociação central e, se o preço (limite) e o volume se ajustarem, executados automaticamente.
Mais informações de negociação.
Transferências.
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Tipos de mercado.
O sistema NEAT possui quatro tipos de mercado. Eles são:
Todas as encomendas que são de tamanho regular ou múltiplos são negociadas no Mercado Normal. Para as ações que são negociadas na modalidade desmaterializada compulsória, o lote de mercado dessas ações é um. O mercado normal consiste em vários tipos de livro, nos quais os pedidos são segregados como Ordens de lote regular, Ordens de termo especial, Ordens de negociação negociadas e Ordens de perda de parada, dependendo de seus atributos de pedido.
Todos os pedidos cujo tamanho do pedido é menor que o tamanho normal do lote são negociados no mercado de lotes ímpares. Um pedido é chamado de pedido de lote estranho se o tamanho do pedido for menor que o tamanho normal do lote. Essas ordens não possuem atributos de termos especiais anexados a elas. Em um mercado de lotes ímpares, tanto o preço quanto a quantidade de ambos os pedidos (compra e venda) devem corresponder exatamente para que o negócio ocorra. Atualmente, a facilidade do mercado de lotes ímpares é usada para o Mercado Físico Limitado de acordo com as diretivas do SEBI.
No Mercado de Leilões, os leilões são iniciados pela Bolsa em nome dos membros da negociação por motivos relacionados à liquidação. Existem 3 participantes neste mercado.
Iniciador - a parte que inicia o processo de leilão é chamada de concorrente iniciador - a parte que entra com pedidos do mesmo lado do solicitador solicitante - a parte que entra com pedidos no lado oposto do iniciador.
Encomendar livros.
O sistema de negociação NSE oferece flexibilidade completa aos membros nos tipos de pedidos que podem ser colocados por eles. As encomendas são numeradas primeiro e marcadas com hora no recibo e, em seguida, imediatamente processadas para uma possível correspondência. Cada pedido tem um número de pedido distinto e um registro de data e hora exclusivo. Se uma correspondência não for encontrada, os pedidos serão armazenados em diferentes 'livros'. As encomendas são armazenadas na prioridade de preço-hora em vários livros na seguinte sequência:
-Em preço, por prioridade de tempo.
Prioridade de preço significa que, se duas ordens forem inseridas no sistema, a ordem que tiver o melhor preço receberá a prioridade mais alta. Prioridade de tempo significa que, se duas ordens com o mesmo preço são inseridas, a ordem inserida primeiro obtém a prioridade mais alta.
O segmento de ações tem os seguintes tipos de livros:
O Livro de Lote Regular contém todos os pedidos regulares de lote que não possuem nenhum dos seguintes atributos anexados a eles.
- Todos ou nenhum (AON)
- Preenchimento Mínimo (MF)
O livro de termos especiais contém todos os pedidos com um dos seguintes termos anexados:
- Todos ou nenhum (AON)
- Preenchimento Mínimo (MF)
Nota: Atualmente, pedidos especiais, ou seja, AON e MF, não estão disponíveis no sistema, conforme as diretivas do SEBI.
As ordens Stop Loss são armazenadas neste livro até que o preço de acionamento especificado na ordem seja atingido ou ultrapassado. Quando o preço de ativação é atingido ou ultrapassado, o pedido é liberado no livro Lote regular.
A condição de stop loss é atendida nas seguintes circunstâncias:
Ordem de venda - Uma ordem de venda no livro de Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou desce abaixo do preço de acionamento da ordem.
Ordem de compra - Uma ordem de compra no livro de Stop Loss é acionada quando o último preço negociado no mercado normal atinge ou excede o preço de acionamento do pedido.
O livro de lotes ímpares contém todas as ordens de lote ímpares (ordens com quantidade inferior ao lote comercializável) no sistema. O sistema tenta corresponder uma ordem de lote ímpar ativa com pedidos passivos no livro. Atualmente, de acordo com uma diretriz SEBI, o mercado de lotes está sendo usado para ordens que têm quantidade menor ou igual a 500, a saber. o mercado físico limitado.
Este livro contém pedidos inseridos para todos os leilões. O processo de correspondência para ordens de leilão neste livro é iniciado apenas no final do período do solicitador.
Regras de Correspondência de Pedidos.
A melhor ordem de compra é combinada com a melhor ordem de venda. Um pedido pode corresponder parcialmente a outro pedido, resultando em vários negócios. Para correspondência de pedido, a melhor ordem de compra é aquela com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é aquela com o preço mais baixo. Isso ocorre porque o sistema visualiza todos os pedidos de compra disponíveis do ponto de vista de um vendedor e todos os pedidos de venda do ponto de vista dos compradores no mercado. Assim, de todas as ordens de compra disponíveis no mercado a qualquer momento, um vendedor obviamente gostaria de vender com o preço de compra mais alto possível que é oferecido. Assim, a melhor ordem de compra é a ordem com o preço mais alto e a melhor ordem de venda é a ordem com o preço mais baixo.
Os membros podem, de forma proativa, entrar com pedidos no sistema, que serão exibidos no sistema até que a quantidade total seja correspondida por uma ou mais contra-ordens e resulte em negociações ou seja cancelada pelo membro. Como alternativa, os membros podem ser reativos e colocados em pedidos que correspondem aos pedidos existentes no sistema. Os pedidos não correspondidos no sistema são pedidos "passivos" e os pedidos que entram em correspondência com os pedidos existentes são chamados de pedidos "ativos". Os pedidos são sempre correspondidos ao preço de pedido passivo. Isso garante que os pedidos anteriores tenham prioridade sobre os pedidos que entram mais tarde.
Condições do pedido.
Um Membro Comercial pode inserir vários tipos de pedidos, dependendo de suas necessidades. Essas condições são amplamente classificadas em três categorias: condições relacionadas ao tempo, condições relacionadas ao preço e condições relacionadas à quantidade.
DIA - Uma ordem do dia, como o nome sugere, é uma ordem válida para o dia em que é registrada. Se o pedido não for correspondido durante o dia, o pedido será cancelado automaticamente no final do dia de negociação.
GTC - Um pedido cancelado pelo Good Till (GTC) é um pedido que permanece no sistema até ser cancelado pelo Membro Negociador. Será, portanto, capaz de abranger dias de negociação se não for correspondido. O número máximo de dias que um pedido do GTC pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange periodicamente.
GTD - Uma ordem de Dias Úteis / Data (GTD) permite que o Membro Negociador especifique os dias / data até os quais o pedido deve permanecer no sistema. No final deste período, o pedido será liberado do sistema. Cada dia / data contado é um dia do calendário e inclusive feriados. Os dias / datas contados incluem o dia / data em que o pedido é feito. O número máximo de dias que um pedido GTD pode permanecer no sistema é notificado pelo Exchange de tempos em tempos.
COI - Um pedido Imediato ou Cancelar (IOC) permite que um Membro Negociador compre ou venda um título assim que o pedido for lançado no mercado, caso contrário, o pedido será removido do mercado. A correspondência parcial é possível para o pedido e a parte não correspondida do pedido é cancelada imediatamente.
Nota: Atualmente, as ordens GTC e GTD não estão disponíveis no sistema de acordo com as diretivas do SEBI.
Preço Limite / Pedido - Um pedido que permite que o preço seja especificado ao inserir o pedido no sistema.
Preço de Mercado / Pedido - Um pedido para comprar ou vender títulos com o melhor preço disponível no momento da entrada do pedido.
Stop Loss (SL) Preço / Pedido - O que permite que o Membro Negociador faça um pedido que é ativado somente quando o preço de mercado do título relevante atinge ou ultrapassa um preço-limite. Até lá o pedido não entra no mercado.
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Por exemplo. Se para a ordem de stop loss buy, o trigger for 93.00, o preço limite for 95.00 e o preço do mercado (last traded) for 90.00, então esta ordem é liberada no sistema uma vez que o preço de mercado atinja ou exceda 93.00. Esse pedido é adicionado ao livro de lote regular com o tempo de disparo como o registro de data e hora, como uma ordem de limite de 95,00.
Quantidade Divulgada (DQ) - Um pedido com uma condição DQ permite que o Membro Negociador divulgue apenas uma parte da quantidade do pedido ao mercado. Por exemplo, uma ordem de 1000 com uma condição de quantidade divulgada de 200 significará que 200 será exibido no mercado de cada vez. Depois que isso é negociado, outros 200 são automaticamente liberados e assim por diante até que a ordem completa seja executada. A Bolsa pode definir um critério de quantidade mínima divulgada de tempos em tempos.
As ordens MF - Minimum Fill (MF) permitem que o Membro Negociador especifique a quantidade mínima pela qual um pedido deve ser preenchido. Por exemplo, uma ordem de 1.000 unidades com preenchimento mínimo de 200 exigirá que cada transação seja pelo menos 200 unidades. Em outras palavras, haverá um máximo de 5 negociações de 200 cada uma ou uma única negociação de 1000. A Bolsa pode estabelecer normas da MF de tempos em tempos.
As ordens AON - All ou None permitem que um Membro Negociador imponha a condição de que somente a ordem completa seja correspondida. Isso pode ser por meio de vários negócios. Se a ordem completa não for correspondida, ela permanecerá nos livros até ser correspondida ou cancelada.
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Guia para o Sistema de Negociação (MIT201)
Nosso compromisso de continuar a melhorar nossos mercados e oferecer melhor valor aos clientes é demonstrado pela adoção da Millennium Exchange, uma plataforma de latência ultrabaixa de classe de ativos múltiplos da MillenniumIT. O primeiro download abaixo - Guia para o Sistema de Negociação (MIT201) - fornece informações detalhadas sobre o funcionamento do Millennium Exchange, incluindo uma descrição genérica de sua funcionalidade.
A introdução do Millennium Exchange viu a latência reduzida para um décimo do nosso sistema de negociação anterior (126us na média do 99º percentil). Desde então, lançamos novos serviços, incluindo acesso patrocinado, oferecendo aos não-membros uma conexão técnica direta com nossos livros de pedidos sob os códigos de negociação de uma empresa membro patrocinadora.
Além dos tipos de pedidos como Iceberg, Oculto, Stop Loss e Stop Limit, o Millennium Exchange também viu a introdução da Sessão de Fechamento de Preços, para permitir novas oportunidades de negociação ao preço oficial de fechamento por um período de tempo após a conclusão do leilão de fechamento que o gerou.
Desde novembro de 2012, também foi introduzido um tipo de pedido Passivo Único. Isso garantirá que o saldo de um pedido seja expirado imediatamente (após qualquer execução de pedidos não exibidos com preços dentro do Bid e da Oferta visíveis) em vez de agredir um lance ou uma oferta visível no livro. Os participantes também podem usar o pedido Passivo Somente para especificar que um pedido recebido deve ser aceito somente se precificado dentro de um número especificado de pontos de preço visíveis do BBO predominante (incluindo a configuração de um novo BBO).
As Especificações Técnicas da Full Millennium Exchange podem ser encontradas aqui.
Parâmetros de Negócios do Exchange Millennium.
A operação detalhada de cada Serviço de Negociação é regida pela configuração específica do Millennium Exchange para esse serviço e pelas Regras da Bolsa de Valores de Londres. O Millennium Exchange Business Parameters é o segundo Download Relacionado acima, fornecendo detalhes da configuração de cada serviço de negociação, incluindo:
detalhes do cronograma diário de negociação, incluindo a base de cálculo do tempo de abertura & amp; regime de publicação e liquidação de preços de fechamento em operação estrutura de monitoramento de preços e limites de decisão tipos de ordem e de comércio habilitados incluindo detalhes de qualquer comparação de restrições de tamanho mínimo entre Serviços Comerciais incluindo critérios de seleção Visão geral dos tamanhos de obrigações do fabricante de mercado (SGA)
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Mercado de Valores Mobiliários.
A Ukrainian Exchange implementou as seguintes tecnologias: mercado orientado a pedidos e soluções de mercado de recompra.
Mercado orientado por pedidos.
Princípios básicos do mercado orientado por pedidos:
negociação anônima baseada em um duplo leilão contínuo, com liquidação em T + 0 e 100% de depósito antecipado de títulos ou dinheiro; oportunidade de escolher o dia da liquidação para negociações negociadas; Liquidação DVP em UAH como a única opção de liquidação disponível.
Quando uma negociação é executada, os participantes da negociação não precisam assinar nenhuma papelada porque, para esse fim, é usado um análogo da assinatura manuscrita. O contrato de compra e venda de valores mobiliários entre os membros da bolsa é executado em formato eletrônico simultaneamente com a correspondência das duas ordens opostas. Isso permite que os participantes da negociação reduzam os custos relacionados ao registro de negociações e permite que eles ofereçam comissões de corretagem competitivas a investidores finais que sejam razoáveis mesmo no caso de negociações de valor mínimo.
O comércio pela Internet não apenas elimina os custos de envio de pedidos ao corretor em papel, mas também, o que é mais importante, permite que os participantes do mercado respondam às mudanças nas condições do mercado mais rapidamente.
Repo Market.
Atualmente, uma negociação de recompra é a maneira mais fácil de emprestar dinheiro contra valores mobiliários, ou o contrário. Embora legalmente um acordo de recompra não seja uma ferramenta de empréstimo, ele serve basicamente para emprestar ou emprestar valores mobiliários e dinheiro.
É muito comum que o mercado de repo seja um mercado de balcão. Praticamente em todos os lugares repo trades são negociados e executados através do telefone. As operações de repo podem ser liquidadas em sistemas de liquidação fora da bolsa ou, na troca em termos de DVP, com depósito antecipado de ativos. A última opção é especialmente preferível se dinheiro ou valores mobiliários forem emprestados para investimento adicional na bolsa.
Benefícios da execução de operações de recompra no sistema de negociação da Bolsa da Ucrânia:
a troca garante a liquidação em termos de DVP; imediatamente após a execução do primeiro ou do segundo repo leg, ambas as partes do negócio podem usar os ativos obtidos para negociar na bolsa de valores; o sistema de negociação ajuda a calcular o preço da segunda etapa de reporte, tendo em conta a taxa de recompra e o prazo de reporte; a bolsa trata duas etapas de repo como uma transação e, portanto, cobra a comissão somente pela primeira parte do negócio de recompra.
Cronograma de negociação no mercado de valores mobiliários.
Você pode enviar pedidos e inserir cotações, retirar ativos e executar negociações com liquidação diferida.
As negociações podem ser executadas durante o leilão e clicando em uma cotação.
Você pode retirar ativos e executar negócios com liquidação diferida.
Por favor, note que este horário de negociação se aplica a todos os dias de negociação (incluindo sextas e dias antes feriados).
Por favor, veja os feriados nacionais no Calendário de Negociação.
Os serviços de Acesso Direto ao Mercado são fornecidos pelos participantes de negociação da Bolsa Ucraniana.
Serviços de negociação.
Desde os nossos serviços premium totalmente eletrônicos baseados em pedidos para Global Depositary Receipts líquidos do Reino Unido e internacionais, até nossos serviços de market maker acionados por cotações para valores mobiliários menos líquidos, nossos Serviços de Negociação são projetados para maximizar a liquidez dos valores mobiliários negociados sobre eles.
A Bolsa de Valores de Londres anuncia a introdução do novo leilão diário SETS Intra-day programado para ações na segunda-feira, 21 de março de 2016.
O novo leilão Intra-day é um mecanismo de leilão que forma o preço do meio-dia para negociação de pedidos de tamanho maior.
Nossos serviços de comércio interno e internacional.
O SETS é o principal serviço de negociação eletrônica da Bolsa de Valores de Londres, que combina a negociação eletrônica orientada a pedidos com a provisão de liquidez integrada do criador de mercado, oferecendo preços garantidos nos dois sentidos.
TRADEcho - serviço de relatórios comerciais.
O TRADEcho fornece relatórios de troca de livros off-line e também é um APA (Arranged Publication Arrangement) aprovado, fornecendo relatórios de negociação OTC e SI em todos os títulos MiFID II, independentemente da classe do ativo.
Oferta do Mercado de Derivativos da Bolsa de Valores de Londres As empresas associadas oferecem produtos novos e inovadores, juntamente com o nosso principal mercado internacional de certificados de depósito de valores mobiliários, derivativos de índices e dividendos. Também operamos um modelo de carteira de pedidos vinculada com a Oslo B & rs para oferecer liquidez norueguesa ao mercado primário e oferta de futuros e opções sobre derivativos de ações e índices do Reino Unido, incluindo o índice FTSE 100 e o FTSE Super Liquid Index.
O SETSqx (Cotações e cruzamentos) oferece suporte a 5 leilões eletrônicos por dia, às 08:00, 9:00, 11:00, 2pm e 4:35 pm, juntamente com Market Making, baseado em cotações, autônomo e contínuo.
Nosso livro de pedidos eletrônico para negociar Global Depositary Receipts de alguns dos mercados de crescimento mais rápido do mundo.
O EQS permite a criação de mercado com base em cotações numa extensa gama de títulos semelhantes a Londres, acções e acções definidos pela ESMA como líquidos.
detalhes do cronograma diário de negociação, incluindo temporizações base de cálculo de abertura e fechamento de preços publicação e regime de liquidação na operação estrutura de monitoramento de preços e limiares de decisão ordem e tipos de comércio habilitado incluindo detalhes de qualquer comparação de restrições de tamanho mínimo entre serviços comerciais incluindo critérios de seleção tamanhos de obrigação do fabricante (EMS)
Condições especiais associadas a uma segurança individual.
O serviço de Acesso Patrocinado da London Stock Exchange permite aos clientes uma conexão técnica direta com a carteira de encomendas eletrônica da LSE sob os códigos de negociação de uma firma patrocinadora.
Bolsa de Valores de Londres plc. geralmente opera seus Serviços de Negociação todos os dias da semana. No entanto, reconhece os feriados públicos e bancários da Inglaterra & amp; O País de Gales e o impacto nos seus Serviços de Negociação nestes dias estão definidos na tabela disponível nesta seção.
Aqui você encontra nossas listas de preços e políticas para firmas-membro, com formulários de pedidos de serviços comerciais e contratos de usuário aplicáveis a todos os clientes que usam serviços de negociação no Millennium Exchange e formulários de declaração para o Plano de Provedor de Liquidez para FTSE 350 Securities.
A Exchange não se responsabiliza pelo conteúdo do site que você está acessando ou por qualquer confiança depositada por você ou por qualquer pessoa nas informações nele contidas.
Ao permitir este link, a Bolsa não pretende, em nenhum país, direta ou indiretamente, solicitar negócios ou oferecer valores mobiliários a qualquer pessoa.
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Sistema de Negociação.
O Xetra ® (Exchange Electronic Trading) é um sistema de negociação da Deutsche Börse AG para negociação totalmente eletrônica de ações, títulos e produtos estruturados (mercado à vista).
Xetra ® Classic - Desde 5 de novembro de 1999, a arquitetura comercial Xetra ® Classic é usada para negociação no mercado à vista da Wiener Börse. Xetra ® T7 - Desde 31 de julho de 2017, a arquitetura de negociação Xetra ® T7 é utilizada para negociação no mercado à vista da Bolsa de Valores de Viena, além do Xetra ® Classic. Em um primeiro passo, todas as ações negociáveis e ETFs foram transferidos para o Xetra ® T7 e não estão mais disponíveis no Xetra ® Classic. Todos os outros instrumentos (bonds, certificados e warrants) ainda podem ser negociados no Xetra ® Classic. A versão atual do Xetra ® T7 (versão 5.0) foi introduzida na Wiener Börse em 31 de julho de 2017.
No Xetra ®, todas as ordens de compra e venda inseridas são compiladas no sistema de negociação central e, se o preço (limite) e o volume se ajustarem, executados automaticamente.
Mais informações de negociação.
Transferências.
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