Bolsa de ações e opções

April 08, 2018

Bolsa de ações e opções

Opções Estratégias para negociação de soja, rendimento recorde ou não.

Compre na baixa e venda na alta: é a filosofia básica de negociação e investimento que foi aplicada em nós desde que analisamos nossa primeira tabela de preços. Novos convertidos em commodities, no entanto, aprendem que vender alto e comprar de volta para baixo pode ser tão fácil - e, se não mais, eficaz nesses mercados versáteis.

Trump bump ou despejo?

Na noite de 9 de novembro, os futuros do S & P 500 E-mini foram interrompidos após uma queda de 5% com a notícia de que Trump havia vencido a eleição. O ouro subiu 4,3% e o Nikkei caiu 5,3%. Os mercados estão mais confortáveis com o status quo e com o representante da Hillary Clinton nesta eleição. O pânico diminuiu e o SPY na verdade fechou 0,54 do fechamento do dia anterior.

Eleição jogar em opções de ouro.

Por Andy Waldock | 30 de setembro de 2016.

Vamos dar uma boa olhada no mercado de ouro esta semana e na interação entre os participantes do mercado e o preço antes de terminar com uma jogada de opção que poderia capitalizar múltiplos fatores levando a uma maior volatilidade no contrato futuro de ouro em dezembro. Finalmente, esta peça será curta em palavras e longa em gráficos como destilar a ação de resolução mensal para resolução diária.

Uma borboleta Netflix espalhada.

A Netflix Inc. é uma das ações da Fang, que são relativamente novas e têm um histórico de volatilidade e muita liquidez tanto no subjacente quanto nas opções.

Ansbacher: Escrevendo sucesso.

A escrita de opções é vista como uma das estratégias de negociação mais arriscadas, mas Max Ansbacher encontrou uma maneira de sobreviver e prosperar no nicho de opções por mais de 39 anos - 19 deles como diretor da Ansbacher Investment Management, onde sua estratégia produziu retorno anual composto de 11,52% desde 1996 e subiu 22,24% no acumulado do ano até julho.

Slides de volatilidade.

A volatilidade implícita veio à tona quando o mercado de ações se recuperou na terça-feira. O catalisador foi um sentimento caloroso e indistinto vindo da China depois que o banco central cortou as taxas de juros em um esforço para ajudar a conter a onda de vendas.

Rali dos EUA de aço desenha jogadas de alta de opção.

As ações da U. S. Steel estão contrariando o mercado mais amplo na quinta-feira, acrescentando 1,05%, para US $ 20,26, e uma baixa de US $ 15,68 no início da semana. A medida segue um comício no meio da semana sobre o volume de ações pesadas após um mal-estar de dois meses para as ações.

Opções de jogo: os preços do ouro podem ser tão baixos?

De acordo com o meu sistema Trend Finder 10/20/50 / BB, os futuros de ouro estão em "PRINCIPAL-TREND" em três períodos diferentes.

Quais são as opções que nos dizem sobre o ouro?

Cerca de um mês atrás, o preço de um contrato futuro de ouro que expira em dezembro foi negociado a pouco mais de US $ 1.200 por onça. Nos últimos dias, um chamado "ataque do urso" no mercado de ouro em geral levou seu preço para perto de US $ 1.080.

Opções de jogo: O que são soja para baixo?

Os futuros de soja de agosto caíram bem nos altos para testar a segunda área de suporte.

SFO - Revista de Ações, Futuros e Opções.

Esta revista eletrônica é um lugar para os comerciantes ativos para encontrar artigos úteis e de ponta consistentemente sobre os mercados, estratégias de negociação e métodos técnicos, bem como questões econômicas e regulamentares. O foco em notícias, comentários e metodologias globais e nacionais nos mercados de ações e derivativos oferece informações que os leitores podem usar para moldar seus estilos de investimento pessoais e aproveitar ao máximo as oportunidades de mercado. O conteúdo dentro das páginas digitais de alta qualidade do SFO não pode ser encontrado em nenhum outro lugar.

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Questão 1 Stocks & amp; Revista de Opções Como nós negociamos Análise fundamentalista O clube de Investimento de Capital Black Scholes Microsoft BT Plc Conteúdo Revista 03 04 07 11 14 18 22 24 31 34 Ações & amp; Revista Options Como negociamos ações e opções Análise fundamentalista Capital Investment Club TICN Black Scholes Encontrando os vencedores do LSE A Média Móvel Simples Microsoft British Telecom jeff@digitalpublishingservice. co. uk ações e açõesmagazine Stocks & amp; Opções Olá a todos e bem vindos à primeira edição do nosso novo título. Já são quase dezoito meses desde que lançamos a Forex Trader Magazine (FTM), que foi o nosso primeiro título. Com quase 12.000 downloads do Apple iTunes Newsstand, ele se mostrou muito popular. Você pode descobrir mais sobre o FTM em forextradermagazine. co. uk É a popularidade que nos levou a produzir esta revista. Esperamos que se torne ainda mais popular e que você escolha fazer uma assinatura gratuita. 02 Cover Image O monumento, do escultor Joseph Hillier, de Gateshead, apresenta cinco figuras cortadas a laser que parecem estar funcionando e subindo na vasta grade de aço soldado para dar a impressão de que a escultura está "em construção". A escultura representa nosso portfólio sendo construído passo a passo com muitas mãos e crescente enormidade. Temos negociado ações e opções por mais de dez anos, muito mais do que negociamos forex; ações e opções são realmente a nossa verdadeira paixão. Apesar de estarmos baseados no Reino Unido, sempre negociamos ações e opções dos EUA. Acreditamos que existem muitas razões muito boas para o fazer. Estes incluem fatores como o custo de negociação, a maior disponibilidade de opções e LEAPs, spreads mais apertados e a maior disponibilidade de dados de desempenho da empresa etc. Dito isto, estamos próximos dos mercados do Reino Unido e estamos bem posicionados para atender nossos leitores britânicos. Embora estejamos nos graduando em ações dos EUA e do Reino Unido, esperamos atrair leitores de todo o mundo. A FTM tem leitores em mais de 70 países e é regularmente o título de negócios e finanças mais baixado em muitos deles. Esperamos muito que esta publicação seja ainda melhor. Nosso plano é publicar a cada seis semanas e, então, pensar em ir mensalmente se atingirmos nossas metas de leitura - por isso, ajude-nos a espalhar a palavra e incentive os outros a aceitar uma assinatura gratuita. Esta revista é muito sobre a informação de investidores e comerciantes, mas também atuando como fonte de aprendizado e desenvolvimento contínuo de habilidades de negociação de ações e opções. É com isso em mente que estamos pensando em formar o Clube de Investimento de Capital. Isso também servirá para permitir que novos traders aprendam e ganhem em um ambiente muito seguro e entre amigos. Leia mais sobre isso nesta revista. Nós amamos a troca de moeda, mas nossos corações e nossas pensões estão nos mercados de ações e opções! Nós negociamos estes por pelo menos o dobro do tempo que temos moedas e sempre tiveram grande sucesso. Agora decidimos que é a hora certa para deixar todo mundo descobrir nosso segredo. Tal como na negociação forex, desenvolvemos e utilizámos as nossas próprias estratégias de negociação que tornam as ações de negociação realmente fáceis, muito seguras e extremamente lucrativas. Incrivelmente, nós apenas trocamos uma ou duas ações de cada vez e as selecionamos em uma lista estável de apenas 12 ações. A partir desses estoques, não recebemos menos de seis fluxos de lucro. Além disso, assumimos pequenos riscos e gastamos apenas alguns minutos negociando a cada mês! & gt; Bem-vindo ao nosso novo título A revista digital GRATUITA para comerciantes baseados em casa Bem-vindo ao Stocks & amp; Revista Opções para os mercados dos EUA e do Reino Unido No futuro, revelaremos tudo o que sabemos sobre a negociação de ações e opções nesta publicação gratuita. Se você ainda não fez isso, aproveite a oportunidade agora mesmo para se inscrever para uma assinatura GRATUITA. Apenas disponível online: 03 stocksandoptionsmagazine & gt; Como negociamos ações e opções Nosso sistema de negociação normalmente retorna 40% ao ano em que a negociação é fácil quando você sabe como. Aprender a negociar, como aprender a dirigir, é um processo passo a passo. No entanto, antes que alguém fique muito à frente de si, há algum pensamento e tomada de decisão a ser feita. Espero que já tenha respondido a primeira pergunta necessária que devemos nos perguntar: posso fazer isso? A resposta para essa pergunta é quase sempre um sim retumbante. Em seguida, você pode se perguntar “por que” deseja negociar. Surpreendentemente, a resposta nem sempre é tão simples quanto “ganhar dinheiro”. Algumas pessoas trocam por diversão, outras para que possam compartilhar um interesse com outra pessoa e algumas pessoas só querem um desafio. No entanto, há 04 O pensamento de negociação de ações, para não mencionar as opções, pode ser assustador. No entanto, realmente não há razão para que isso aconteça. Todos nós fazemos coisas em nossa vida cotidiana que são muito mais difíceis que as negociações. A ansiedade simplesmente surge por causa de uma tendência humana inerente a temer o desconhecido. Quem não teria ficado com medo se de repente eles se encontrassem sob o controle exclusivo de um carro com tráfego pesado, se não soubessem dirigir? Por alguma razão, isso está além de mim, muitas pessoas se colocam no comando de uma plataforma de negociação sabendo pouco ou nada sobre negociação quando não pretendem assumir o controle de um carro sem saber dirigir. Talvez seja porque a negociação não envolve nenhum risco físico ou talvez pareça fácil, quem sabe. Como dirigir, ou qualquer outra habilidade cotidiana, provavelmente sempre vai ser um elemento financeiro no raciocínio que temos. A questão financeira vale a pena explorar mais. Afinal, a negociação tem um custo financeiro de entrada, um “pote” de negociação é necessário e algum investimento em treinamento é essencial. Além disso, o custo real da colocação de uma transação assume a forma de comissão. Frequentemente, a comissão é fixa e não varia com o número de ações ou ações envolvidas na transação. Portanto, quanto mais ações estiverem envolvidas, menor será o custo da transação por ação. Um pote de negociação maior pode, portanto, dar uma melhor relação custo-benefício nos custos de transação e reduzir a quantidade de ganho comercial necessário para cobrir o custo do negócio. A negociação provavelmente dará um retorno muito melhor se envolver o uso de opções de ações. Com as opções em mente, tendemos a comprar ações em múltiplos de 100 ações. Para encontrar uma seleção razoável de ações disponíveis para compra, é melhor selecionar uma faixa com preços de no mínimo US $ 30 por ação. Como um mínimo absoluto, portanto, um pote de negociação de 100 x US $ 30 ou US $ 3.000 (£ 2.000) é necessário. No momento em que um investimento em treinamento é feito e para dar um pouco de espaço mínimo, o investimento mínimo total será de cerca de US $ 5.000 (£ 3.350). Não se preocupe se você não tem esse tipo de dinheiro ou se é mais do que se sente pronto para investir. O custo pode ser reduzido consideravelmente juntando-se a um clube de investimento. Você ainda precisará pagar pelo treinamento, mas poderá reduzir o valor usado para comprar um número razoável de ações e também o custo por ação das transações. Por exemplo, se dez pessoas fossem para o clube e digam US $ 1.000 para formar um pote de negociação de US $ 10.000, poderiam comprar US $ 10.000 / US $ 30 = 300 ações. Além disso, eles aprenderiam a negociar muito mais rapidamente e logo construiriam um pote que eles poderiam escolher para negociarem sozinhos. O custo pode ser ainda mais reduzido, optando por colocar uma pequena contribuição regular para o clube de investimento, em vez de colocar em uma quantia fixa. Antes de deixarmos a questão das finanças, também é útil ter um retorno alvo de suas atividades de negociação. Minha preferência é ter uma meta mensal. Um retorno realista no início pode ser algo como 2% do seu pote de negociação. Agora, esse 2% é um alvo de composição e equivale a uma taxa de retorno anualizada de quase 27%. Começando com $ 1,000 ou £ 1,000 um ganho mensal composto de 2% faria o $ 1,000 valor: $ 1,268.24 depois de 12 meses $ 1,640.21 depois de 24 meses $ 2,039.89 depois de 36 meses $ 2,587.07 depois de 48 meses $ 3,281.03 depois de 60 meses Sim, isso está correto! O valor triplicará em mais de cinco anos e, é claro, você adicionaria mais capital à medida que as coisas progredissem. Quem não negociaria com essa taxa de retorno? Os restantes “cheques pré-voo” também são assuntos muito práticos. Uma dessas perguntas é: "Você tem tempo para negociar?" Agora eu gasto apenas cerca de duas horas por mês gerenciando meus negócios 05 & gt; Como nós negociamos ações e opções e podemos usar o tempo que não interfere com meus outros empreendimentos. O maior investimento de tempo que você vai precisar é que necessário para aprender a negociar e até mesmo isso pode ser distribuído ao longo de um período de semanas ou mesmo meses. Em seguida, descemos para pequenos detalhes, como você tem um computador conectado à Internet, tablet ou até mesmo um smartphone. Depois de tudo isso, você finalmente estará pronto para o primeiro passo. O primeiro passo é obter uma visão geral da negociação que permita entender o que é a negociação, como ela funciona, o que ela envolve realmente fazer e quais são seus objetivos. Isto é como um instrutor de condução com um novo aluno. A primeira coisa que os instrutores de direção fazem é demonstrar os controles do veículo e explicar como eles funcionam e o que fazem. Você poderá usar uma conta de negociação gratuita simulada ou “demo” que usa preços em tempo real para isso. O segundo passo é aprender como selecionar as ações para negociar. Este é um exercício bastante simples, quase mecânico. O terceiro passo envolve conhecer, compreender e praticar, em um ambiente seguro, as estratégias e táticas de negociação através das quais você irá lucrar. Finalmente, a etapa quatro envolve estratégias de redução de risco de aprendizado e maximização de lucro. Então você está pronto para ir! No entanto, como acontece com qualquer nova habilidade, você vai querer praticar e aumentar sua experiência. Isso também é muito mais fácil em um ambiente de clube de investimento. Para saber mais sobre as Ações & amp; O próprio clube de investimento da Options Magazine preenche a ficha de informações abaixo. 06 & gt; Como negociamos ações e opções Stock Market Factoids O primeiro mercado de ações foi estabelecido em Antuérpia, na Bélgica, em 1460. Londres chegou em 1698 em uma cafeteria. O primeiro mercado de ações dos EUA foi estabelecido na Filadélfia em 1790 Graham é universalmente considerado o pai do investimento em valor; um movimento de investimento que ele começou enquanto lecionava na Columbia Business School em 1928 e posteriormente refinou com David Dodd através de várias edições de seu livro Security Analysis (1934) e provavelmente o mais famoso livro de Graham The Intelligent Investor (1949) - disponível abaixo. Graham teve muitos seguidores durante a sua vida, um número dos quais passou a figurar entre os investidores de mercado de ações mais bem sucedidos de todos os tempos. O mais conhecido dos seguidores de Graham & gt; Os Investimentos Fundamentais incluem Warren Buffett, Peter Lynch, William J. Ruane, Irving Kahn e Walter J. Schloss, David Dodd e Jean-Marie Eveillard. Buffett, que credita Graham a fundamentá-lo com uma sólida estrutura de investimento intelectual, descreveu-o como a segunda pessoa mais influente em sua vida, depois de seu próprio pai. Na verdade, Graham teve uma influência tão impressionante em seus alunos que dois deles, Buffett e Kahn, nomearam seus filhos, Howard Graham Buffett e Thomas Graham Kahn, depois dele. Graham, Buffett e Lynch têm algo mais em comum; Nenhum deles já utilizou a análise técnica para identificar as ações do mercado que têm registros tão brilhantes na seleção. Suas decisões de investimento não envolvem gráficos, linhas de tendência ou castiçais; eles 07 confiaram inteiramente na análise fundamental para ganhar suas famosas fortunas. Na verdade, Buffett observou certa vez: "Percebi que a análise técnica não funcionou quando virei de cabeça para baixo e não obtive uma resposta diferente". Enquanto isso, Lynch observou: "Os gráficos são ótimos para prever o passado." E, é claro, foi Graham antes deles que disse: "No curto prazo, o mercado é uma máquina de votação, mas no longo prazo é uma questão de peso". Em vez de se concentrar apenas no impulso do mercado, todos os três simplesmente se concentraram em encontrar valor a longo prazo com resultados espetaculares. O que é análise fundamental? Simplificando, a análise fundamental é o ato de usar dados empíricos para calcular o valor intrínseco de uma ação. O valor é obtido através da análise de dados através de uma mistura de métodos qualitativos e quantitativos para chegar ao valor fundamental de uma ação e às perspectivas futuras de seu valor. Como tal, os analistas fundamentais tomam suas decisões de investimento baseadas principalmente em uma empresa: • Vantagem competitiva • Crescimento de receita • Crescimento de receita de vendas • Market share • Reservas financeiras • Pipeline de produtos • Qualidade de gestão Analistas fundamentais focam nas demonstrações financeiras de uma empresa e tentam encontrar gemas que o mercado tem mispriced. Quando uma ação está abaixo do preço, ela compra; quando é overpriced, vendem a curto. 08 & gt; Ferramentas de Investimento Fundamental para análise fundamental Mas o que exatamente esses analistas fundamentais procuram ao examinar os dados? A lista a seguir inclui as oito métricas usadas como base da análise. 1. Lucro: O fator mais importante é o “resultado final”. Todo o resto flui de quanto dinheiro uma empresa ganha depois de subtrair suas despesas. Os lucros dão uma indicação dos dividendos esperados de uma empresa, seu potencial de crescimento e sua valorização de capital. 2. Lucro por Ação: O lucro líquido não leva em conta quantas ações estão em circulação. A fim de tornar as comparações de resultados mais úteis entre as ações, os analistas fundamentais analisam o lucro por ação (EPS). O EPS é calculado considerando o lucro líquido da empresa e dividindo pelo número de ações em circulação da empresa. Por exemplo, se a empresa XYZ reportar US $ 20 milhões em lucro líquido para o ano anterior e tiver cinco milhões de ações em circulação, essa empresa terá um EPS de US $ 4 por ação. Isso faria as ações valerem mais do que uma empresa similar com um EPS de US $ 2 por ação, assumindo que tudo o resto é igual. 3. P / E Ratio: P / E dá uma janela para a forma como o mercado precificou títulos específicos no passado. É calculado considerando o preço por ação (P) de uma empresa e dividindo-o pelo lucro por ação (E). Por exemplo, se uma ação tiver um preço de US $ 50 por ação e tiver um EPS de US $ 5 por ação, ela terá um índice P / L de dez. Quanto mais alto o P / E, mais o mercado está disposto a pagar por cada dólar de lucro anual. Naturalmente, as empresas que não têm ganhos não têm nenhum índice P / L - e é por isso que você raramente encontrará um analista fundamental perto delas. 4. PEG Ratio: Então, um estoque com uma alta relação P / E está sempre supervalorizado? Não necessariamente. Isso porque o P / E não leva em conta o crescimento dos lucros. É aí que entra a relação PEG da empresa. O PEG é calculado pela razão P / L de uma ação e dividida pela taxa percentual esperada de crescimento dos lucros - normalmente nos próximos cinco anos. Uma ação com um índice P / L de 50 que aumentaria seus ganhos em 30% teria um PEG de 1,66. Em geral, quanto menor o PEG, melhor o valor. Isso ocorre porque os investidores pagariam menos por cada unidade de crescimento dos lucros. Empresas com taxas de PEG de um ou menor são geralmente pechinchas. 5. Dividend Yield: investidores fundamentais adoram dividendos. O rendimento de dividendos mede o percentual de retorno que uma empresa paga aos seus acionistas na forma de dividendos. Ele é calculado dividindo os dividendos que você recebe ao longo de um ano pelo preço que pagou pela ação. Por exemplo, seu rendimento de dividendos é de 5% se você pagar US $ 20 por ação, e você recebe US $ 1 por ação em dividendos (US $ 1 / US $ 20) nos 12 meses seguintes à sua compra. Em suma, é um pagamento em dinheiro que os investidores recebem por simplesmente ser um acionista - como receber um bônus com base nos lucros da empresa. 6. Dívida / Índice de Equidade: Em geral, os investidores de valor frown sobre empresas com altos níveis de endividamento. Em vez disso, eles preferem o crescimento dos lucros gerados pelo patrimônio dos acionistas, ao contrário dos fundos emprestados. É uma medida da alavancagem financeira de uma empresa calculada dividindo seu passivo total pelo patrimônio líquido. Indica qual a proporção de capital e dívida que a empresa está usando para financiar seus ativos. Quanto maior a proporção, mais dívidas a empresa carrega. E, embora esse número varie de setor para setor, uma boa maneira de medi-lo seria procurar uma proporção inferior a 80% da média do setor. 7. Valor contábil: O valor contábil de uma empresa é o patrimônio líquido da empresa, medido pelo total de ativos menos o passivo total. Isso é o quanto a empresa teria deixado em ativos se ela saísse imediatamente do negócio. Os investidores de valor geralmente procuram empresas que negociam “sob o livro”. 8. Return on Equity (ROE): O retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) mostra quanto lucro uma empresa gera em comparação com seu valor contábil. O índice é calculado tomando-se a renda após a dedução da empresa (depois dos dividendos das ações preferenciais da Fundamental Investing, mas antes dos dividendos das ações ordinárias), e dividindo pelo seu valor contábil. É usado como uma indicação geral da eficiência da empresa; em outras palavras, quanto lucro a empresa é capaz de gerar com os recursos fornecidos por seus acionistas. Um bom ROE a este respeito seria uma média de cinco anos entre 15% -17%. Esses cálculos levam o analista fundamental a cerca de 80% do caminho para fazer suas avaliações. Fatores menos tangíveis entram no pensamento deles. Esses são fatores como reconhecimento de marca, patentes ou tecnologia proprietária. 10 & gt; Investimento Fundamental Leitura, estudo, simulação, etc. Eles são todos ótimos, mas não conseguem se equiparar com pelo menos um pouco de pele no jogo. É por isso que a S & OM está decidida a montar o Capital Investment Club com seus leitores em 2015 para negociar ações e opções. No entanto, o clube será muito diferente em muitos aspectos, aqui estão alguns deles: EUA & amp; Mercados do Reino Unido - o clube terá duas contas de negociação. Uma conta esterlina para transações no Reino Unido e uma conta em dólar americano para os mercados dos EUA. Os membros poderão escolher & gt; O Capital Investment Club Stocks & amp; A Options Magazine está planejando operar um fundo de clube de investimento global muito diferente ou para distribuir seu investimento em ambas as contas. Eles também poderão movimentar fundos entre as contas regularmente. Baseada em Unidade - sendo baseada em unidade, como uma Unidade Confiança ou Fundo Mútuo, significa que o clube será avaliado no final de cada mês de negociação. O valor será então dividido entre seus membros, dependendo de quantas unidades eles possuem. Aberto a novos membros - porque o clube é baseado em unidades, ele pode aceitar novos membros no início de cada mês. O investimento inicial do novo membro, grande ou pequeno, simplesmente comprará um número de unidades de propriedade com base na última avaliação do clube. Montantes importantes ou investimentos regulares - Mais uma vez, ser baseado em unidade significa que o clube poderá aceitar uma quantia fixa e 11 ou investimentos mensais regulares. Quantias fixas adicionais ocasionais e insumos mensais variáveis dos membros podem ser acomodados com facilidade. Se um membro quiser, ele também poderá receber uma contribuição de férias, reduzindo sua contribuição para um nível mensal mínimo. Retiradas - como o clube de investimento é baseado na unidade, os membros poderão fazer retiradas no final de cada mês. Vamos simplesmente valorizar o clube e determinar o valor de uma unidade. Os membros poderão então retirar qualquer proporção das unidades que possuem. Além dos recursos altamente inovadores acima, os membros se beneficiarão de muitas outras características extremamente atrativas e sólidas deste empreendimento único, incluindo: • Ética democrática - todos os aspectos dos fundos do clube comercial serão diretamente controlados pelos membros. Decisões como o que negociar, quando entrar e sair das negociações e quanto negociar serão feitas pelos membros. Os membros também tomarão decisões sobre fatores como níveis mínimo e máximo de investimento, metas de negociação, políticas de investimento, etc. Estes serão refletidos em uma constituição democraticamente adotada. Equidade - cada centavo que entra na conta de negociação pertencerá aos membros e cada centavo que sai retornará aos membros diretamente e em proporção às unidades que eles possuem na avaliação mais recente. Internacional - o clube de investimento terá sede no Reino Unido, mas aceitará membros de todo o mundo, desde que não haja restrições regulatórias locais que não permitam a adesão de indivíduos específicos. Treinamento de membros - porque todos os membros terão uma entrada nas decisões de negociação, nós sentimos que é essencial que eles sejam devidamente treinados para um alto padrão. Para facilitar isso, todos os membros deverão realizar com sucesso um programa de treinamento aprovado. Isso incluirá o desenvolvimento pessoal contínuo. Todo o treinamento e desenvolvimento serão disponibilizados on-line para auto-estudo pelo clube. Website exclusivo para membros - o clube operará apenas o website de um membro. Isso dará acesso ao treinamento, ao fórum de um membro e a um registro ao vivo dos negócios e do status financeiro atuais. Reuniões do clube de webinars - o clube de investimento se reunirá via webinars regulares. Estes incluirão negócios do clube, decisões de negociação e treinamento. Os webinars serão gravados para fornecer um registro das decisões tomadas e estar disponível para os membros que tiveram que perder a participação ou que desejam revisitar o webinar por qualquer motivo. & gt; O Capital Investment Club 12 O Capital Investment Club é para todos Conta bancária contínua - o clube de investimento terá uma conta bancária separada para manter os fundos dos membros de forma segura e separada de quaisquer outras finanças. As declarações mensais estarão disponíveis para todos os membros. Conta de negociação - faremos o nosso melhor para tornar a conta de negociação visível para todos os membros. Suporte profissional - o clube de investimento será apoiado por profissionais. Isso não se estenderá a tomar decisões de investimento que serão sempre democráticas. No entanto, isso significa que o clube terá acesso a uma fantástica variedade de dados e ferramentas para apoiar sua negociação e a administração profissional. Isso garantirá que todos os requisitos regulamentares e informações de declaração de imposto sejam fornecidos corretamente, rapidamente e em um formato apropriado. Nossos Objetivos e Objetivos O clube de investimento é, antes de mais nada, ganhar dinheiro para seus membros. & gt; O Clube de Investimento de Capital No entanto, ele terá um objetivo secundário de ajudar seus membros a obter o conhecimento, habilidades e confiança necessários para serem traders independentes em uma base individual. O primeiro dever do clube é, portanto, ganhar dinheiro para seus membros. Isso será refletido em um nível mensal de retorno. No devido tempo, espera-se que a meta represente 4% do valor das contas de negociação. Nós acreditamos que isso é absolutamente possível. No entanto, uma meta inicial de 2% da conta de negociação por mês pode ser recomendada nos primeiros meses de funcionamento do clube. Somos grandes fãs da meta de 4%; Também somos grandes fãs de retornos compostos. A fórmula de juros compostos era a fórmula favorita de Albert Einstein por uma boa razão. Tome um exemplo simples. O que valeria 1.000 ou 1.000 dólares após 12, 24 e 36, 48 ou 60 meses de ganhos compostos de 4%? Aqui estão os números: 13 Para saber mais sobre o Capital Investment Club, deixe-nos saber como contatá-lo. O que valeria £ / 1.000 dólares após 12, 24 36, 48 e 60 meses de ganhos compostos? Meses Valor Ganho% 12 £ / $ 1.601 60% 24 £ / $ 2.563 156% 36 £ / $ 4.104 310% 48 £ / $ 6.571 557% 60 £ / $ 10.520 952% A primeira coisa que o TICN faz é fornecer uma plataforma comum de educação. Os métodos que eles usam e ensinam estão enraizados na análise fundamental ou no investimento de valor. Se você é um investidor solitário ou parte de um clube, o programa de educação é uma base inestimável na negociação de opções. A segunda vantagem do TICN é o acesso que dá aos indivíduos e sócios do clube a algumas das melhores pesquisas e análises fundamentais. & gt; A Rede de Clubes de Investimento - TICN O Clube de Investimentos de Capital faz parte da família global TICN de clubes de investimento O TICN combina o poder de compra de seus milhares de membros e usuários para obter acesso a pesquisa independente de primeira classe a um custo muito abaixo o que as pessoas pagariam individualmente. O vídeo acima, apresentado por Owen O'Malley, fundador da TICN, explica os benefícios em maior detalhe. 14 youtu. be/b6HG1CiRyzo Owen O'Malley - Fundador TICN Continuação • Ranking Valuelina de Pontualidade • Ranking Valuelina de Segurança • Beta (volatilidade de um estoque versus o mercado de ações) • Lucro • Receita • Dívida • Gestão Encontrar um bom preço em um estoque de qualidade usando um relatório de linha de valor • Preço atual • Dividendos • Valor Apreciação do preço estimado da linha ao longo de três a cinco anos • Receita vs. Lucro • P / L Razão • Faixa de Compra / Venda • Faixa de Compra • Faixa de Retenção • Faixa de Venda • Recompensa / Rácio de Risco • Utilizar software de gráficos e configurar indicadores • Analisar gráficos de curto prazo (diário), médio prazo (semanal) e de longo prazo (mensal) • Utilizar indicadores de análise antecipada (MACD, Estocástica e RSI) • Utilizar os atuais indicadores de análise ( médias móveis e Bandas de Bollinger) • Encontrando Resistência e Suporte 15 Se você já quis levar seu investimento a um nível mais alto, este é o caminho a seguir. Não importa o seu conhecimento de negociação, TICN pode levá-lo de ser alguém que não sabe absolutamente nada sobre o mercado de ações e educá-lo sobre como navegar. Deles é um curso de oito módulos totalmente abrangente que ensina como: • escolher ações de qualidade • conhecer o preço certo • garantir o seu capital • gerar uma renda mensal Este curso inclui tutoriais on-line e um manual de 400 páginas em cores. O curso aborda: • Psicologia do investimento • Entrada de negociações on-line • Ordem de Mercado • Limite de parada • Parada de mercado • Ordem limite • Parada móvel • Ordem envia pedido • Pedido cancela Pedido • Ordens contingentes • Duração do cancelamento até o final (GTC) • Gerenciamento de riscos • Diversificação • Alocação de Ativos • Criação de uma Estratégia de Investimento • Criação de um plano baseado em retornos compostos • Como encontrar um estoque de qualidade usando um relatório de linha de valor • Classificação do setor & gt; A Rede de Clubes de Investimento - TICN 16 • Padrões de Candlestick • Desenho em gráficos para ver as tendências • Estratégia Buy and Roll • Compra Seguros e Estratégia de Aluguel • Quando executar uma compra e uma opção de negociação • Coberto • Protective Put • Seis estratégias de proteção • O que é uma opção de compra • O que é o símbolo da opção de compra • Diagramas P / L • Como configurar a exibição Opção • Como usar chamadas para coletar uma renda mensal • Vendendo e comprando de volta uma chamada • Preços de greve e quais selecionar o dinheiro • No dinheiro • Sem dinheiro • Usando gráfico para traçar o histórico de preços de opções • O que é uma opção de venda • Qual é o símbolo da opção de venda • Diagramas P / L • Como configurar a exibição de opções • Como usar puts para segurar sua parte • puts de curto prazo • puts de longo prazo (LEAP coloca) • usando gráfico para traçar o histórico de preços de opção • usando um registro de comércio para controlar os custos e receitas • acompanhar a renda de chamadas • controlar o preço das ações • Track colocar custo & gt; A Rede de Clubes de Investimento - o treinamento TICN TICN é baseado em webinar para que você tenha acesso direto a um treinador em vez de apenas um conjunto de gravações de vídeo. Os cursos também funcionam ao vivo em várias cidades, se a sua preferência for por aprendizagem presencial. Para saber mais, deixe-nos ter seu contato. Alternativamente, envie-me um e-mail diretamente com qualquer dúvida que você possa ter em: jeff@digitalpublishingservice. co. uk Trabalhos publicados por Owen O'Malley Estamos muito interessados em crescer. Nosso objetivo é dominar as seções de negócios e finanças do Apple iTunes e Google Newsstands em todos os principais países industrializados e fazê-lo rapidamente! Reconhecemos que somos mais propensos a atingir nosso objetivo, se tivermos parcerias com empresas e pessoas com interesses semelhantes em todo o mundo. É nossa intenção fazê-lo através de joint ventures de parceria estratégica. Se você estiver interessado em trabalhar conosco para desenvolver um de nossos títulos atuais ou se quiser trabalhar conosco para estabelecer seu próprio título, entre em contato e fale conosco. & gt; Anúncio - Partners Parceiros Estratégicos Requeridos Junte-se a nós e compartilhe nosso sucesso A Digital Publishing está crescendo exponencialmente, por que não compartilhar esse crescimento conosco? Já possuímos experiência em publicação e marketing de publicações on-line e ficaríamos encantados em compartilhar nosso conhecimento. Podemos treinar você ou seu pessoal e trabalhar diretamente com você para produzir uma publicação excelente e lucrativa. Para saber mais, basta enviar-nos um e-mail e fornecer um esboço de suas idéias sobre como podemos trabalhar juntos. Estamos felizes em assinar um acordo de confidencialidade, conforme necessário. Envie-me um e-mail, Jeff Fitzpatrick jeff@digitalpublishingservice. co. uk 17 Robert C. Merton foi o primeiro a publicar um documento expandindo o entendimento matemático do modelo de precificação de opções e cunhou o termo "modelo de precificação de opções Black-Scholes". Merton e Scholes receberam o Prêmio Nobel de Economia em 1997 por seu trabalho. Embora inelegível para o prêmio por causa de sua morte em 1995, Black foi mencionado como um colaborador da Academia Sueca. Esse modelo complexo fornece uma fórmula que ainda é amplamente usada para determinar o valor e o preço das opções de ações. & gt; Black Scholes Como os preços das opções são determinados? Você pode testar a fórmula usando uma das várias calculadoras on-line gratuitas disponíveis, veja o final deste artigo. O Black and Scholes Option Pricing Model não apareceu da noite para o dia, de fato, a Fisher Black começou a trabalhar para criar um modelo de avaliação para os warrants de ações. Este trabalho envolveu o cálculo de um derivativo para medir como a taxa de desconto de um warrant varia com o tempo e o preço das ações subjacentes. O resultado deste cálculo manteve uma notável semelhança com uma equação de transferência de calor bem conhecida! Logo após essa descoberta, Myron Scholes se juntou a Black e o resultado de seu trabalho é um modelo de precificação de opções surpreendentemente preciso. Algum crédito também deve ser atribuído a A. James Boness, da Universidade de Chicago, por seu trabalho anterior. 18 Continuação As melhorias de Black e Scholes no modelo Boness vieram na forma de uma prova de que a taxa de juros livre de risco é o fator de desconto correto, e com a ausência de hipóteses sobre as preferências de risco do investidor. a uma mudança no preço das ações subjacentes [N (d1)]. A segunda parte do modelo, Ke (- rt) N (d2), dá o valor presente de pagar o preço de exercício no dia da expiração. O valor justo de mercado da opção de compra é então calculado pela diferença entre essas duas partes. Para calcular o preço de uma opção de compra: C = SN (d1) - X e-rT N (d2) Onde: C = Preço da opção de compra S = Preço do estoque subjacente X = Preço de exercício da opção R = taxa de juros livre de risco = Current time to expiration N() = Area under the normal curve d1 = share-holders, so this might seem a serious limitation to the model considering the observation that higher dividend yields elicit lower call premiums. A common way of adjusting the model for this situation is to subtract the discounted value of a future dividend from the stock price. 2) European exercise terms are used European exercise terms dictate that the option can only be exercised on the expiration date. American exercise terms allow the option to be exercised at any time during the life of the option, making American options more valuable due to their greater flexibility. This limitation is not a major concern because very few calls are ever exercised before the last few days of their life. This is true because when a call is exercised early, the remaining time value is forfeit on the call and collect the intrinsic value. Towards the end of the life of a call, the remaining time value is very small, but the intrinsic value is the same. 3) Markets are efficient This assumption suggests that people cannot consistently predict the direction of the market or an individual stock. The market operates continuously with share prices following a continuous “Itô” process. To understand what a continuous Itô process is, you must first know that it is a type of Markov process or "one where the observation in time period “t” depends only on the preceding observation." An Itô process is simply a Markov process in continuous time. If you were to draw a continuous process you would do so without picking the pen up from the piece of paper. 4) No commissions are charged Usually market participants do have to pay a commission to buy or sell options. Even floor traders pay some kind of fee, but it is usually very small. The fees that individual investors pay is more substantial and can often distort the output of the model. 5) Interest rates remain constant and known The Black Scholes model uses the risk-free rate to represent this constant and known rate. In reality there is no such thing as the risk-free rate, but the discount rate on U. S. Government Treasury Bills with 30 days left until maturity is usually used to represent it. During periods of rapidly changing interest rates, these 30 day rates are often subject to change, thereby violating one of the assumptions of the model. 6) Returns are “lognormally” distributed This assumption suggests, returns on the underlying stock are normally distributed, which is reasonable for most assets that offer options. Painlessly try the formula for yourself at: erieri/blackscholes 20 > Black Scholes Forex Trading can be lucrative, easy to do and can leave you with plenty of time to enjoy yourself! In a detailed look at my winners, they have all got the same broad characteristics. All my big winners really started to motor when they broke through 52 week highs. Maybe it would be a good idea to make a list of all the shares on the LSE that are > London Stock Exchange and VectorVest VectorVest Does The Heavy Lifting close to 52 week highs. In the week past I have bought into the builder Barratt as the share passed through a 52 week high. All my winners have been trading at a price lower than the VectorVest valuation. I favour undervalued shares. There is much less risk there. Buffett says “you don’t know who has been swimming naked until the tide goes out.” As I write in February 2015 Barratt is significantly undervalued as calculated by the VectorVest software. That’s one box ticked. I only look at shares that have a safe history of making money. I don’t like surprises. There is lots of cash to be made 22 Continued in companies that are growing their earnings safely and steadily. VectorVest calculates the earnings potential and earnings safety of each and every company on the LSE and AIM. These numbers are graded between 0 and 2.0 with a value of over 1.2 being good and 1.3 being excellent. Barratt has an earnings potential of 1.64 and an earnings safety of 1.22. That’s another box ticked. Again, I only look at shares that are aggressively growing their earnings at above 15-20%. Barratt passes this easily. Most of all, the London market should be rising during big percentage moves from all my winners. The most important thing is to know whether the market is moving up or down. Everything else follows from that. VectorVest calculates a short term trend and an underlying trend. As I write the underlying trend of the LSE has been upwards since the first week of January 2015. That’s another and very important box ticked. My objective is to find undervalued shares that are growing their earnings both aggressively and safely that are going up when the LSE is going up. I am happy to report that VectorVest does all the heavy lifting of this exercise in seconds. 23 > London Stock Exchange and VectorVest Written by Dr. David Paul VectorVest UK/South Africa youtu. be/XVcX0J0tJg0 Dr. Bart A. DiLiddo Founder of VectorVest In terms of its definition a SMA is an indicator that shows the average value of a security's price over a period of time. Actually, this definition would accommodate a whole range of moving averages such as the exponential moving average or the weighted moving average, but the definition will do for the moment. When calculating any moving average, a mathematical analysis of the security's > Indicator Spotlight – Simple Moving Average It may be simple but it is also powerful average value over a predetermined time period is made. As the price of the security changes, its average price moves up or down. The SMA is simply a progression. If, for example, we were calculating a ten day SMA we would calculate the average price for a ten day period. Then we would knock off the first day and replace it with the figure for day eleven before recalculating the average. This process would then repeat and the results would be graphed or charted. Then things begin to get a little more complicated. Firstly, what figure should we use for the calculation: the opening or closing price, the high or the low or perhaps an average for the price across the day? More often than not it is the closing price for the period that is used in 24 Continued the calculation. Often, it would not make too much difference which of these was used as long as it was used consistently. A much bigger question is which time scale or time scales to use and we will return to that question shortly. The most popular method of interpreting an SMA is to compare the relationship between it and the security's price itself. The usual interpretation is that a buy signal occurs when the security's price rises above its moving average and a sell signal occurs when the security's price falls below its SMA. The SMA is not intended to get you in at the exact bottom nor out at the exact top for trade entry and exit. Rather, it is designed to keep you in line with the security's price trend by buying shortly after the security's price bottoms and selling shortly after it tops. I would NEVER use the SMA as a sole indicator. It should be used alongside other indicators. The following chart shows the SMA of a stock on a one year price chart using a 200 day average in the calculation. The 200 period is commonly used; notice how much it smooths performance. The number of time periods used in calculating the average is considered critical to its successful use. When using hindsight, you can always find a moving average that would have been profitable (using a computer, I found that the optimum number of months in the preceding chart would have been 43). The key is to find a moving average that will be consistently profitable. The most popular moving average is the 39-week (or 200- day) moving average. The reason why the 200-Day Moving Average in particular is so popular in stock analysis is because historically it has been used with profitable results to time the market. Trend traders can use a mix of moving averages to gauge market direction and enter trades. Momentum traders may look to 10-day or 20-day SMAs as entry points and exit on a cross of a 10-day against a 20-day SMA or a 20-day against a 50-day SMA. Long term traders may use price tests of a 50-day or 200-day SMA to add to an existing held position and exit the entire position when the 50-day crosses the 200- day SMA. That said, my preference is to use the ten and twenty day SMA’s and to use them in combination. When using SMA’s in this manner it is the cross over between the two SMA’s that is significant as shown here with buy and sell signals indicated: 25 > Indicator Spotlight – Simple Moving Average The number of periods used in an SMA can be made to fit the market cycle you choose to follow. For example if you determine that a security has a 40-day peak to peak cycle, the ideal moving average length would be 21 days calculated using the following formula: Moving average periods = (Cycle length/2) +1 A daily moving average quantity can be converted into a weekly one by dividing the number of days by five (e. g., a 200-day moving average is almost identical to a 40- week moving average). To convert daily moving average periods into a monthly one, divide the number of days by 21 (e. g., a 200-day moving average is very similar to a nine month moving average, because there are approximately 21 trading days in a month). Another feature of moving averages is their use as support and resistance. Traders will use longer moving averages to gauge trade direction, but look to shorter moving averages, like a 10-day or 20-day SMA, to enter positions. The longer the moving average, the more important its influence is on support or resistance. A price test of a 200-day SMA will carry greater weight than a 20-day SMA test. In events where a shorter term moving average crosses a longer moving average a price test of the next longest moving average may occur. For example, a 20-day cross of a 50-day SMA often leads to a price test of the 200-day SMA. Moving averages can also be calculated and plotted on other indicators. The interpretation of an indicator's moving average is similar to the interpretation of a security's moving average: when the indicator rises above its moving average, it signifies a continued upward movement by the indicator; when the indicator falls below its moving average, it signifies a continued downward movement by the indicator. Indicators which are especially well-suited for use with moving average penetration systems include the MACD, Price ROC, Momentum, and Stochastics. 26 > Indicator Spotlight – Simple Moving Average With Online eCover Creator You Can. & gt; Advertisement 3D Images Click below to find out more 27 youtu. be/slVkbvzon6U Using simple maths, you're about to see proof of how you can make 12 times more on your trades with 92.5% less risk. Como? - By throwing away almost EVERY options trading strategy and applying an unusual "180 degree shift" to just ONE simple technique. When implemented in a precise way, this technique also eliminates 95% of the riskiest markets leaving the safest ones that hold the most profit potential. To watch the first training video, click the Option Income Engine From Bill Poulos’ Profits Run 28 > Options Income engine – Bill Poulos ACCESS NOW button above. You'll probably never want to trade stocks again after you get a taste of this technique. Even if you've never traded options before, I guarantee you'll understand how to use this technique. It's so simple (and so powerful), it kind of feels like you have a personal trading assistant driving your own sort of profit "engine". Continued decision was made that people needed to have access to even better types of information when it comes to learning the different kinds of trading that they can participate in to make more money. As a result, the Options Income Engine was developed. You can think of it as a dedicated area where people have the opportunity to learn everything there is to know about options trading and then they have the opportunity to get detailed training that provides them with intricate knowledge about how to trade successfully using options trading. If you have always wanted to know more about this type of trading but you have been frustrated by the overall lack of comprehensive information, the Options Income Engine is something that can completely change things for you. In fact, it gives you the opportunity to trade the way you want to trade and learn how to make money at it consistently. You can then add options trading to other types of trading in order to develop a more comprehensive portfolio and to extend your options when it comes to making extra money for your retirement, a college education for your children or any number of other expenses. One thing is for certain, the better prepared you are to secure your own financial future, the more options that you will have. The Options Income Engine is one way that you can accomplish the financial goals that you have always hoped for. & gt; Options Income engine – Bill Poulos 29 When it comes to learning how to trade successfully, there are a lot of variables. As a result, trading can become a way for you to successfully put a lot of extra money away or it can become a financial disaster. The key is to learn what you are doing before you actually begin handing over any money. In order to do that, you need someone to pave the way for you that has already been there and done that. When it comes to somebody that you can count on in all types of trading, the name Bill Poulos often comes to mind, largely because of his decades of vast experience in the business and his capability of effectively showing others how to do the same and be successful. One of the newest things from Bill Poulos is called the Options Income Engine. This takes everything that he has previously made available to help people learn how to trade successfully and turns it up several notches. It is designed to teach people about options trading, which is somewhat different than other types of trading. For instance, with options trading you always have the option to purchase a particular stock but you are not committed to do so. Some other types of trading force you to commit to purchasing the stock before you know exactly what it is going to do but in options trading, as the name implies, you have the opportunity to bow out until virtually the last second. It might have been enough for Poulos to simply offer a training course that cantered around options trading, just as he has offered many other types of training courses in the past. However, the S&OM are not stock analysts and we do not give investment advice or tips. The information that follows is in the public domain being gleaned fro the financial reports of the businesses involved and from press reports. When undertaking fundamental or technical analysis investors and traders should use up to date data. They are also strongly advised to seek appropriate professional advice. Any reference to a stock being right to buy, hold or sell is a reporting of such a recommendation by a third party or parties. You can undertake a huge amount of stock analysis quickly and easily using a service such as that provided by VectorVest. Stock Analysis Looking for value and performance 30 > Options Income engine – Bill Poulos VectorVest offers a very low cost five week trial during which it is possible not only to analyse as many stocks as you wish, you can also use the whole VectorVest software package. The trial costs just £5.95 or $9.95 and can be accessed below. The Microsoft Corporation was established in April 1975 by Bill Gates (recently recorded as the world’s richest man for the 16th time) and Paul Allen. Its main business has long been developing a range of software products and services. The Company also designs and sells hardware. These days it is also trying hard to become established as a leading player in the field of advertising. When we looked at Microsoft early in March 2015 it was trading at $43.88. At this price most pundits consider it to be undervalued and see it as a stock to hold rather than to buy into. Based on forecast earnings per share and a number of other factors, the stock is currently worth around $60 per share. & gt; Stock Analysis - Microsoft Microsoft MSFT Still a stock that we trade There is therefore considerable scope for a price rise as the price and the value converge. Most commentators seem to believe that the convergence will mainly consist of an increasing price rather than a fall in the value of the business. VectorVest takes the comparison of price and value a stage further using a sophisticated model and then calculates what it calls a relative value on a scale of 0.00 to 2.00. At the time of writing it scored Microsoft’s attractiveness, in terms of its price to value at 1.26. Although this score is above the VectorVest threshold score of 1.00 they find other reasons to not give it a buy recommendation. Microsoft is not seen by commentators as being a high risk stock to purchase. Taking 31 account of factors such as the accuracy of the forecasts that the company itself gives, its low debt level, low price volatility and the degree to which the business is firmly established, it is seen as being well below the average in terms of risk. interest rates 3% is nothing to get excited about! In terms of future earning, Microsoft has a forecast for the next twelve months of $2.78 per share (Earnings Per Share or EPS) giving it a Price to Earnings Ratio (P/E) of ($43.88/$2.78) = 15.78. This is well below the P/E of most stocks in the US markets which have an average P/E of around 40.00. That said, the yield of 6.34% (($2.78/$43.88) x 100) is much better than the average which is around 2.5%. Another factor which leads to the conclusion that Microsoft is undervalued is its GPE (Growth to P/E Ratio). This compares the rate of earnings growth with the P/E ratio of a business. MSFT has a GPE rating of 0.20 leading to a conclusion that the stock is undervalued if using the normal yardstick of requiring a GPE rating below 1.00 to be classed as undervalued. However, this yardstick uses an interest rate of 10% rather than the current 2.76% in its calculation. Taking this into account and recalculating the GPE it comes out at 0.08 pointing to an even greater probability that the stock is undervalued. MSFT pays an annual dividend of $1.24 per share. As this level of dividend is within the top 20% of the most affordable dividends being paid out by companies in the market it is deemed safe to reasonably assume that dividend level will continue into the foreseeable future. Microsoft also has, for those of you with a preference for long term buy and hold, a 32 Bill Gates – Co-founder and the worlds richest man So, what’s the problem, why is Microsoft seen as a stock to hold rather than one to buy? It comes down to timing. At this point the analysis has moved from one of fundamental analysis to technical analysis. The stock is showing as being overbought with its stochastic of 89.71 being above the magic score of 80. Of course things can change and no-one is recommending that Microsoft’s stock is held come hell or high water. Historical support and resistance seems to suggest that the current trend would be broken if the stock fell below a price of around $41.70 per share. At S&OM we tend to be traders rather than investors and to therefore base our buy and sell decisions on relatively short term forecasts. However, it is worth noting that Microsoft, which tends to be very good at forecasting its own performance, is expecting an annual growth rate of only 3% over the next three years. Compared to inflation and > Stock Analysis - Microsoft Continued very good record of increasing its dividends. The rate of growth is 15% against an average of around 1.33%. Microsoft is, of course an optionable stock. It has weekly, monthly and long term (LEAP) options available. In addition, it uses single cent spread steps for options close to the current stock price and for the stock itself. Being a large CAP ($360.48Bn) stock it completes our checklist of stocks that we are happy to trade with in most respects. The one area that we are a little less than happy with is that the price of the stock is above the $30.00 level that we prefer. Current call options available to sell, at 3 March 2015 for the 27 March 2015,17 April 2015 and 15 May 2015, are: $44.00 Strike Price 27/3 $0.58 = 1.32% if not called 1.60% if called. $44.00 Strike Price 17/4 $0.88 = 2.00% if not called 2.27% if called. $44.00 Strike Price 15/5 $1.43 = 3.26% if not called 3.53% if called. At this moment in time we would be looking at alternatives because of the stock price being higher than we like to pay and the call option prices being lower than we are happy with. 33 > Stock Analysis - Microsoft How to advertise in Stocks & Options Magazine Global advertising at crazy low rates! Digital advertising is different. You can include images, links, video, audio, sliders, autoresponder forms and a lot more. Find out more: BT-A. L British Telecom Plc. Monday 9 March £454.60 BT Group Plc is a large, well established communications business which dominates the UK landline business and is a big player in internet services. It is in the sports TV business and has great ambitions to dominate the mobile communication market. As I write the business seems to be highly favoured by the finance pundits who believe the price may hit £500 despite being already up 27% since October 2014. On paper, in terms of a tangible asset, BT Plc has a value of around £472 so the current price is a reasonable reflection of its value. This reflects forecast earnings per share, growth forecasts, profitability and other factors. Looking into the longer term, and beyond British Telecom Plc Good growth recently but how do the fundamentals look? the hype, BT Plc is quoted as having a less than average score in terms of its long term price growth potential over the next three years. BT Plc has a good record in respect of accurately predicting its own financial performance and therefore we are probably sensible to take cognisance of its forecasts. This makes the stock a relatively safe one to take on if we could find an opportunity to do so at a price further below its value. That comes down to timing and being alert to opportunities. As stocks go, investing in this one is putting cash into a relatively safe pair of hands. Even if no huge growth is forecast the stock should at least do what the business managers say it will without them taking on any unreasonable risks 34 > Stock Analysis – BT Plc Continued that may upset things. If I were a pension fund manager I would be tempted to keep some of this stock in my portfolio. Looking across the buy, sell and hold recommendations of the professionals I see more saying buy than are saying anything else. I can understand this as the downside risk does not look bad and there is always the chance that this business will do something that is market moving that will push the price well up. Personally, because I am not a fan of buy and hold, this stock won’t be coming into my portfolio at present but I could completely agree with many people buying who have a different strategy and a different appetite to risk than I do. The calculated “stop price” that analysts point to is around £412.70 per share, below this and they would be suggesting an exit. This looks reasonable to me, though I am not a fan of accepting losses and would probably have been covered with a put option long before we got to that price. In line with my fairly safe and probably boring rating, BT Plc is suggesting that its earnings will only grow by 1% over each of the next three years. That is poor by current standards. Earnings per Share (EPS) are forecast at £0.29 per share. Price to Earnings Ratio (P/E) is 16.00 which again is pretty low. Earnings Yield: (EY) reflects earnings per share as a percentage of Price. EY is related to P/E via the formula, EY = 100 / (P/E), and may be used in place of P/E as a measure of valuation. EY has the advantages that it is always determinate and can reflect negative earnings. BT Plc has an EY of 6.25 percent. This is actually significantly above average. Growth to P/E Ratio (GPE) compares earnings growth rate to P/E ratio. BT Plc has a GPE rating of 0.07. This would suggest that BT Plc is fairly valued. BT Plc pays an annual dividend of 11.40p per share. This gives a current yield of 2.48% whereas most stocks offer below 2%. In addition, the availability of funds and profits suggests that this dividend is very affordable to the company and, in this respect, it is therefore considered to be a safe dividend. On the other hand, the rate of increase in the dividends paid looks less healthy and could, on the strength of its forecasts, be trimmed going forward. Sales / Market Capitalisation Information Sales: BT-A. L has annual sales of £17,960,000,000 BT Plc has seen sales fall by around 3.00% over the last year which can’t be good news. Shares: BT-A. L has 8,369,000,000 shares outstanding. Market Capitalisation: BT Plc has a Market Capitalisation of £38,431,000,000. Market Capitalisation is calculated by multiplying price by the number of shares outstanding. 35 > Stock Analysis – BT Plc We are very keen to grow. Our aim is to dominate the business and finance sections of the Apple iTunes and Google Newsstands in every major industrialised country and to do it quickly! We recognise that we are more likely to achieve our goal if we partner with like minded businesses and individuals around the globe. It is our intention to do this through strategic partnership joint ventures. 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