Colocar estratégia de opções

A estratégia de opção de venda a longo prazo é uma estratégia básica na negociação de opções em que o investidor compra opções com a crença de que o preço do título subjacente ficará significativamente abaixo do preço de lançamento antes da data de vencimento.

Colocar Compra vs. Venda Breve.

Em comparação com a venda a descoberto, é mais conveniente apostar contra uma ação comprando opções de venda, já que o investidor não tem que emprestar a ação a curto. Além disso, o risco é limitado ao prêmio pago pelas opções de venda, ao contrário do risco ilimitado, quando a venda a descoberto é imediata.

No entanto, as opções de venda têm uma duração limitada. Se o preço das ações subjacentes não se mover abaixo do preço de exercício antes da data de expiração da opção, a opção de venda expirará sem valor.

Potencial "Ilimitado".

Como o preço das ações, em teoria, pode chegar a zero na data de vencimento, o lucro máximo possível quando se utiliza a estratégia de longo prazo é limitado apenas ao preço de compra do put comprado menos o preço pago pela opção.

A fórmula para calcular o lucro é dada abaixo:

Lucro Máximo = Lucro Ilimitado Alcançado Quando Preço do Subjacente = 0 Lucro = Preço de Exercício Longo - Prémio Pago.

Risco Limitado.

O risco para implementar a estratégia de venda a longo prazo é limitado ao preço pago pela opção de venda, não importa o quão alto o preço das ações esteja sendo negociado na data de vencimento.

A fórmula para calcular a perda máxima é dada abaixo:

Perda Máxima = Prêmio Pago + Comissões Perda Máxima Paga Ocorre Quando o Preço Subjacente> = Preço de Exercício de Longo Prazo.

Ponto de equilíbrio (s)

O preço abaixo do qual o ponto de equilíbrio pode ser alcançado para a posição longa de venda pode ser calculado usando a seguinte fórmula.

Ponto de Equilíbrio = Preço de Exercício de Longo Prazo - Pago Premium.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita que as ações da XYZ cairão drasticamente nas próximas semanas e, assim, você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de venda de XYZ de US $ 40, cobrindo 100 ações.

Digamos que você tenha ficado certo e que o preço da ação XYZ caia para US $ 30 na data de vencimento da opção. Com o preço das ações subjacentes agora em US $ 30, sua opção de venda será agora in-the-money com um valor intrínseco de US $ 1000 e você pode vendê-lo para tanto. Como você pagou US $ 200 para comprar a opção de venda, seu lucro líquido para toda a negociação é, portanto, de US $ 800.

No entanto, se você estiver errado em sua avaliação e o preço das ações tiver subido para US $ 50, sua opção de venda expirará sem valor e sua perda total será de US $ 200 que você pagou para comprar a opção.

Nota: Embora tenhamos coberto o uso dessa estratégia com referência a opções de ações, o longo prazo é igualmente aplicável usando opções de ETF, opções de índice, bem como opções sobre futuros.

Comissões

Para facilitar a compreensão, os cálculos descritos nos exemplos acima não levaram em conta as taxas de comissão, pois são quantidades relativamente pequenas (geralmente entre US $ 10 e US $ 20) e variam entre as corretoras de opções.

No entanto, para os operadores ativos, as comissões podem consumir uma parcela considerável de seus lucros no longo prazo. Se você negocia opções ativamente, é aconselhável procurar um corretor de baixa comissões. Os traders que negociam um grande número de contratos em cada negociação devem dar uma olhada no OptionsHouse, pois eles oferecem uma taxa baixa de apenas US $ 0,15 por contrato (+ US $ 4,95 por transação).

Estratégias Similares.

As estratégias a seguir são semelhantes ao longo prazo em que também são estratégias pessimistas que têm potencial de lucro ilimitado e risco limitado.

Opção de venda

Uma opção de venda é um contrato de opção no qual o detentor (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de vender uma quantidade especificada de uma garantia a um preço especificado (preço de exercício) dentro de um período fixo (até sua expiração) .

Para o escritor (vendedor) de uma opção de venda, representa uma obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O lançador de opções de venda recebe um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.

Para opções de ações, cada contrato cobre 100 ações.

Comprando opções de venda.

Colocar a compra é a maneira mais simples de negociar opções de venda. Quando o negociador de opções é pessimista em determinado título, ele pode comprar opções de venda para lucrar com um slide no preço do ativo. O preço do ativo deve ser significativamente inferior ao preço de exercício das opções de venda antes que a data de vencimento da opção para essa estratégia seja lucrativa.

Um exemplo simplificado.

Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja sendo negociado a $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira em um mês está sendo cotado a US $ 2. Você acredita firmemente que as ações da XYZ cairão drasticamente nas próximas semanas após o relatório de seus ganhos. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de venda de US $ 40 XYZ cobrindo 100 ações.

Digamos que você estivesse à vista e que o preço das ações da XYZ caísse para US $ 30 depois que a empresa divulgasse lucros fracos e reduzisse suas previsões de lucros para o próximo trimestre. Com essa queda no preço das ações subjacentes, sua estratégia de compra de compra resultará em um lucro de US $ 800.

Vamos dar uma olhada em como obtemos essa figura.

Se você exercitasse sua opção de venda depois dos ganhos, você invocaria seu direito de vender 100 ações da ação XYZ a $ 40 cada. Embora você não possua nenhuma participação da empresa XYZ neste momento, você pode facilmente ir ao mercado aberto comprar 100 ações por apenas US $ 30 por ação e vendê-las imediatamente por US $ 40 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Como cada contrato de opção de venda cobre 100 ações, o valor total que você receberá do exercício é de $ 1.000. Como você pagou US $ 200 para comprar essa opção de venda, seu lucro líquido para toda a negociação é de US $ 800.

Essa estratégia de negociação da opção de venda é conhecida como a estratégia de longo prazo. Veja nosso artigo de estratégia de venda longa para obter uma explicação mais detalhada, além de fórmulas para calcular lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.

Colchões de proteção.

Os investidores também compram opções de venda quando desejam proteger uma posição de estoque longa existente. As opções de venda empregadas dessa maneira também são conhecidas como opções de proteção. Todo o portfólio de estoques também pode ser protegido por meio de puts de índice.

Venda de opções de venda.

Em vez de comprar opções de venda, também é possível vendê-las (escrever) para obter lucro. Os editores de opções de venda, também conhecidos como vendedores, vendem opções de venda com a esperança de que eles expirem sem valor para que possam embolsar os prêmios. Vender puts, ou colocar a escrita, envolve mais risco, mas pode ser lucrativo se feito corretamente.

Puts cobertos.

A opção de venda por escrito é coberta se o lançador de opções de venda também estiver com a quantia obrigada do título subjacente. A estratégia de escrita de venda coberta é empregada quando o investidor está pessimista sobre o subjacente.

Puts nuas.

A venda a descoberto é nua se o lançador da opção de venda não tiver reduzido a quantidade obrigada do título subjacente quando a opção de venda for vendida. A estratégia de escrita nua é usada quando o investidor está otimista sobre o subjacente.

Para o investidor paciente que está otimista em uma determinada empresa para o longo curso, escrevendo puts nuas também pode ser uma ótima estratégia para adquirir ações com desconto.

Coloque Spreads.

Um spread de venda é uma estratégia de opções na qual um número igual de contratos de opção de venda é comprado e vendido simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com diferentes preços de exercício e / ou datas de vencimento. Os spreads de spread limitam a perda máxima do trader de opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.

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10 opções estratégias para saber.

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Com muita frequência, os investidores entram no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de quantas estratégias de opções estão disponíveis para limitar seu risco e maximizar o retorno. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como veículo de negociação. Com isso em mente, montamos essa apresentação de slides, que esperamos que encurte a curva de aprendizado e direcione você para a direção certa.

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1. Chamada Coberta.

Além de comprar uma opção de compra a descoberto, você também pode participar de uma estratégia básica de chamada coberta ou de compra e venda. Nessa estratégia, você compraria os ativos diretamente e, simultaneamente, escreveria (ou venderia) uma opção de compra nesses mesmos ativos. Seu volume de ativos deve ser equivalente ao número de ativos subjacentes à opção de compra. Os investidores freqüentemente usarão essa posição quando tiverem uma posição de curto prazo e uma opinião neutra sobre os ativos, e estiverem procurando gerar lucros adicionais (por meio do recebimento do prêmio de compra), ou proteger contra um potencial declínio no valor do ativo subjacente. (Para mais informações, leia Estratégias de chamadas cobertas para um mercado em queda.)

2. Casado Put.

Em uma estratégia de venda casada, um investidor que compra (ou atualmente possui) um ativo em particular (como ações), simultaneamente compra uma opção de venda para um número equivalente de ações. Os investidores usarão essa estratégia quando estiverem otimistas em relação ao preço do ativo e quiserem se proteger contra possíveis perdas de curto prazo. Essa estratégia funciona essencialmente como uma apólice de seguro e estabelece um piso caso o preço do ativo caia drasticamente. (Para mais informações sobre como usar essa estratégia, consulte Casamentos: um relacionamento protetor.)

3. Spread Call Broad.

Em uma estratégia de spread de call bull, um investidor irá simultaneamente comprar opções de compra a um preço de exercício específico e vender o mesmo número de chamadas a um preço de exercício mais alto. Ambas as opções de compra terão o mesmo mês de vencimento e ativo subjacente. Esse tipo de estratégia de spread vertical é frequentemente usado quando um investidor está otimista e espera um aumento moderado no preço do ativo subjacente. (Para saber mais, leia os Spreads de crédito Vertical Bull e Bear.)

4. Urso Coloque Spread.

O urso colocar estratégia de propagação é outra forma de propagação vertical como o spread de chamada de touro. Nessa estratégia, o investidor adquirirá simultaneamente opções de venda a um preço de exercício específico e venderá o mesmo número de opções a um preço de exercício mais baixo. Ambas as opções seriam para o mesmo ativo subjacente e têm a mesma data de vencimento. Este método é usado quando o negociador está em baixa e espera que o preço do ativo subjacente caia. Oferece ganhos limitados e perdas limitadas. (Para mais informações sobre essa estratégia, leia Bear Put Spreads: uma alternativa ruiva para a venda a descoberto.)

Academia de Investopedia "Opções para Iniciantes"

Agora que você aprendeu algumas estratégias de opções diferentes, se estiver pronto para dar o próximo passo e aprender:

Melhore a flexibilidade em seu portfólio adicionando opções Abordar chamadas como adiantamentos e Coloca como seguro Interpretar as datas de vencimento e diferenciar o valor intrínseco do valor de tempo Calcular os breakevens e o gerenciamento de riscos Explorar conceitos avançados, como spreads, straddles e strangles.

5. Colar Protetor.

Uma estratégia de colar de proteção é executada através da compra de uma opção de venda fora do dinheiro e da emissão de uma opção de compra fora do dinheiro ao mesmo tempo, para o mesmo ativo subjacente (como ações). Esta estratégia é frequentemente utilizada pelos investidores depois de uma posição longa em uma ação ter experimentado ganhos substanciais. Desta forma, os investidores podem bloquear os lucros sem vender suas ações. (Para obter mais informações sobre esses tipos de estratégias, consulte Não se esqueça do colar protetor e como funciona um colar protetor.)

6. Long Straddle.

Uma estratégia de opções de longo prazo é quando um investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo preço de exercício, ativo subjacente e data de vencimento simultaneamente. Um investidor geralmente usa essa estratégia quando acredita que o preço do ativo subjacente irá se mover significativamente, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. Essa estratégia permite que o investidor mantenha ganhos ilimitados, enquanto a perda é limitada ao custo de ambos os contratos de opções. (Para mais, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples Para Neutralizar o Mercado.)

7. Long Strang.

Em uma longa estratégia de opções de estrangulamento, o investidor compra uma opção de compra e venda com o mesmo vencimento e ativo subjacente, mas com preços de exercício diferentes. O preço de exercício da opção de compra normalmente estará abaixo do preço de exercício da opção de compra e as duas opções estarão fora do dinheiro. Um investidor que usa essa estratégia acredita que o preço do ativo subjacente experimentará um grande movimento, mas não tem certeza de qual direção o movimento tomará. As perdas são limitadas aos custos de ambas as opções; estrangulamentos normalmente serão menos caros do que os straddles porque as opções são compradas fora do dinheiro. (Para mais, veja Obter uma forte vantagem no lucro com estrangulamentos.)

8. Spread Borboleta.

Todas as estratégias até este ponto exigiram uma combinação de duas posições ou contratos diferentes. Em uma estratégia de opções de propagação de borboleta, um investidor combinará uma estratégia de dispersão e uma estratégia de disseminação de urso e usará três preços de exercício diferentes. Por exemplo, um tipo de spread borboleta envolve a compra de uma opção de compra (put) com o preço de exercício mais baixo (mais alto), vendendo duas opções de compra com um preço de exercício mais baixo e uma última ligação opção a um preço de exercício ainda maior (menor). (Para saber mais sobre essa estratégia, leia Configuração de armadilhas de lucro com Spreads de borboleta.)

9. Condor de Ferro.

Uma estratégia ainda mais interessante é o condor de ferro. Nesta estratégia, o investidor detém simultaneamente uma posição longa e curta em duas estratégias estrangeiras diferentes. O condor de ferro é uma estratégia bastante complexa que definitivamente requer tempo para aprender e praticar para dominar. (Recomendamos ler mais sobre essa estratégia em Take Flight com um condor de ferro, você deve se concentrar em condores de ferro? E tentar a estratégia para si mesmo (sem riscos!) Usando o Simulador de Investopédia.)

10. Borboleta de Ferro.

A estratégia de opções finais que demonstraremos aqui é a borboleta de ferro. Nessa estratégia, um investidor combinará um straddle longo ou curto com a compra ou venda simultânea de um estrangulador. Embora semelhante a uma propagação de borboletas, essa estratégia difere porque usa tanto chamadas quanto puts, em oposição a uma ou outra. Os lucros e perdas são limitados dentro de um intervalo específico, dependendo dos preços de exercício das opções utilizadas. Os investidores costumam usar opções fora do dinheiro em um esforço para cortar custos e, ao mesmo tempo, limitar o risco. (Para saber mais, leia O que é uma estratégia da Iron Butterfly Option?)

Como vender opções de venda para se beneficiar em qualquer mercado.

A venda de opções de venda pode ser uma excelente maneira de ganhar exposição a uma ação na qual você está otimista com o benefício adicional de potencialmente possuir a ação em uma data futura a um preço abaixo do preço de mercado atual. Para entender como a venda de opções pode beneficiar sua estratégia de investimento, um manual rápido sobre opções pode ser útil para alguns. Neste artigo, veremos uma estratégia típica de venda de venda, bem como os riscos e recompensas potenciais envolvidos.

Opções de Chamada vs. Opções de Colocação.

Muito simplesmente, uma opção de capital é um título derivativo que adquire seu valor a partir do estoque subjacente que ele cobre. Possuir uma opção de compra dá a você o direito de comprar uma ação a um preço predeterminado, conhecido como o preço de exercício da opção. Uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender as ações subjacentes ao preço de exercício da opção. Assim, comprar uma opção de compra é uma aposta de alta - você ganha dinheiro quando a ação sobe - enquanto uma opção de venda é uma aposta de baixa porque se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício da peça, você ainda pode vender a ação no exercício mais alto preço.

A visão oposta exata é obtida quando você vende uma opção de compra ou venda. Mais importante, quando você vende uma opção, você está assumindo uma obrigação e não um direito. Depois de vender uma opção, você está se comprometendo a honrar sua posição se, na verdade, o comprador da opção que você vendeu decidir exercer. Aqui está um resumo de opções de compra versus venda.

Comprar uma ligação - Você tem o direito de comprar uma ação a um preço pré-determinado. Vendendo uma chamada - Você tem a obrigação de entregar a ação a um preço predeterminado ao comprador da opção. Comprando uma Put - Você tem o direito de vender uma ação a um preço pré-determinado. Vendendo uma Put - Você tem a obrigação de comprar a ação a um preço predeterminado se o comprador da opção de venda quiser vendê-la a você.

Características da Venda Prudente.

Como vender um put coloca você em uma posição obrigatória de apropriação de uma ação, a primeira regra importante de venda de venda é revelada: porque você está assumindo uma obrigação de comprar a ação subjacente, considere vendê-la apenas se você se sentir à vontade segurança a um preço predeterminado, se de fato for colocada em você. Além disso, você só deve entrar em um negócio em que o preço líquido pago pelo título subjacente seja um preço atraente. Esta é de longe a consideração mais importante se alguém quiser vender puts com sucesso durante qualquer ambiente de mercado. (Há outras razões para vender um put, por exemplo, quando você está executando estratégias de opções mais complexas, saiba mais sobre o Iron Condors Fly em Asas frágeis e as opções avançadas de negociação: o spread de borboleta modificado.)

Uma vez que esta regra seja satisfeita, os outros benefícios da venda de venda podem ser explorados. Um benefício é a capacidade de gerar renda em seu portfólio. Se o item vendido expirar sem exercício, o vendedor manterá o prêmio inteiro. Outro benefício importante é a capacidade de possuir a ação subjacente por um preço abaixo do preço de mercado atual.

Colocar Venda Na Prática.

Um exemplo ilustrará melhor os benefícios e riscos potenciais ao vender um put. Considere as ações da empresa A, que continua a deslumbrar os investidores com lucros crescentes de seus produtos revolucionários. Atualmente, as ações estão sendo negociadas a US $ 270 por ação e a relação entre preço e lucro está abaixo de 20 anos. Essa não é uma avaliação ruim para o crescimento que essa empresa produziu.

Se você gostar das perspectivas futuras da Empresa A, poderá comprar 100 ações por US $ 27.000 (ignorando as comissões por simplicidade). Como alternativa, você pode vender uma opção de venda de US $ 250,00 que expira daqui a dois anos por US $ 30 hoje. Como uma opção cobre 100 ações, você coletará US $ 3.000 em prêmio de opção, menos comissão. Os termos desta opção de venda específica são que ela expira na terceira sexta-feira de janeiro, daqui a dois anos, e tem um preço de exercício de US $ 250,00.

Ao vender essa opção, você está obrigando a comprar 100 ações da empresa A até janeiro, daqui a dois anos, por US $ 250. Claramente, como as ações da empresa A estão sendo negociadas por US $ 270 hoje, o comprador de ações não vai pedir para você comprar as ações por US $ 250. Então, você coleta o prêmio da opção e aguarda. (Saiba mais sobre as estratégias de opções de venda no Bear Put Spreads: uma alternativa alucinante à venda a descoberto.)

Se, em dois anos em janeiro, as ações caírem para US $ 250, você será obrigado a comprar essas 100 ações por US $ 250. Mas você manterá o prêmio da opção de US $ 30 por ação para que seu custo líquido por ação seja de US $ 220. Se as ações nunca caírem para US $ 250, a opção expirará sem valor e você manterá todo o prêmio de US $ 3.000.

Então, em vez de comprar inicialmente essas 100 ações por US $ 27.000, você pode vender a opção colocar e reduzir seu custo líquido para US $ 220 por ação ou US $ 22.000 se o preço cair para US $ 250 por ação. Se a opção expirar sem valor, você poderá manter o prêmio de opção de US $ 30 por ação, o que representa um preço de compra de US $ 250, representando um retorno de 12% em pouco mais de 13 meses.

[Decidir o melhor momento para vender uma opção requer paciência e compreensão dos riscos e recompensas a longo prazo. Aprenda como "esperar pelo passo lento" do veterano negociador de opções Luke Downey no curso Options for Beginners da Investopedia Academy.

Colocar Riscos de Venda.

Você pode ver por que é prudente vender puts em ações que você gostaria de ter. Se as ações da Empresa A caírem, você será obrigado a desembolsar US $ 25.000 para comprar as ações por US $ 250 (tendo mantido o prêmio da opção de US $ 3.000, seu custo líquido será de US $ 22.000). Se você não tem esse dinheiro em seu portfólio, seu corretor pode forçá-lo a vender outras ações para comprar essa posição.

Outro risco é que as ações da empresa A caiam bem abaixo de US $ 250 e depois de US $ 220, o que significa que você assumirá a propriedade a um custo líquido, incluindo a opção de venda de US $ 230 por ação, mas será negociada a US $ 220. Um risco em um sentido de custo de oportunidade é que as ações da Empresa A continuam se valorizando. Se as ações subirem mais de US $ 30 durante esse período, você não se beneficiará do lado positivo adicional porque não comprou originalmente o estoque.

The Bottom Line.

No final, utilizar a venda de opções de venda pode ser uma maneira muito prudente de gerar receita adicional de carteira. Você também fica exposto às ações que gostaria de possuir, mas quer limitar seu investimento inicial de capital. Você renuncia a uma vantagem adicional, é claro, mas se você vender um put e o preço das ações subir, você está ganhando dinheiro, então tudo está bem. Enquanto as ações subjacentes são de empresas que você está feliz de possuir, colocar a venda pode ser uma estratégia lucrativa.

Estratégia de opções: O urso colocou spread.

Como você pode lucrar com uma queda no preço das ações, enquanto potencialmente limitando o risco.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Opções de Negociação.

Quando o mercado de ações está caindo, alguns investidores ativos podem querer lucrar com a queda. Mas, em algumas situações, simplesmente reduzir um estoque ou comprar um put pode parecer muito arriscado. Nesse caso, a estratégia de opções chamada de spread de colocar o urso pode se encaixar na conta. Para usar essa estratégia, você compra uma opção de venda e simultaneamente vende outra, o que pode potencialmente gerar lucro, mas com risco reduzido e menos capital. Vamos olhar mais de perto.

Compreender o urso colocar propagação.

Embora mais complexo do que simplesmente comprar um put, o bear put spread pode ajudar a minimizar o risco. Por quê? Porque você está protegendo sua posição comprando uma opção de venda e vendendo outra opção de venda, o que pode reduzir as perdas, mas também pode limitar seus lucros potenciais. E essa estratégia envolve menos capital do que simplesmente comprar um put.

Devido ao fato de você estar pagando dinheiro para iniciar essa estratégia, ela é chamada de spread de débito. Seu objetivo é vender a posição combinada a um preço que exceda o preço total de compra e, assim, obter lucro.

Uma vantagem do spread de colocar o urso é que você sabe o seu lucro máximo (ou perda) antecipadamente. De fato, o risco máximo para esse comércio é o custo inicial do spread. Portanto, você definiu seu risco antecipadamente.

As porcas e parafusos.

Normalmente, você usará o spread de venda de ursos se você for moderadamente pessimista em uma ação ou outra garantia. Seu objetivo é que o estoque subjacente caia baixo o suficiente para que ambas as opções no spread estejam no dinheiro quando a expiração chegar, ou seja, o estoque esteja abaixo do preço de exercício de ambas as opções. Você quer que a ação caia o suficiente para ganhar mais do que o custo do spread. Aqui está um exemplo de como isso funciona:

Compre um put abaixo do preço de mercado: Você ganhará dinheiro (após as comissões) se o preço de mercado das ações ficar abaixo do seu preço de breakeven para a estratégia.

Venda um put a um preço ainda mais baixo: você mantém o produto da venda - compensando parte do custo do put e tirando algum risco da mesa. Você também desiste de qualquer lucro além do menor preço de exercício.

O melhor cenário: o preço das ações cai conforme previsto e as duas opções estão no vencimento.

Antes de iniciar a negociação, o que procurar:

Antes de iniciar um spread de colocação de ursos, é importante ter uma ideia dos seus critérios. Aqui estão algumas diretrizes gerais.

Ações subjacentes: Primeiro, você precisa escolher uma ação subjacente que provavelmente sofrerá queda de preço. Data de expiração: escolha uma data de expiração de opções que corresponda à sua expectativa de queda do preço da ação. Preço de exercício: Em seguida, você deve decidir quais preços de exercício escolher. Por exemplo, você pode optar por comprar o 45 e vender o 40, ou comprar o 60 e vender o 50. Quanto maior o spread, maior o potencial de lucro, mas a diferença nos prêmios pode deixar você com mais risco. Volatilidade: Muitos comerciantes preferem iniciar o spread de colocação de urso para ajudar a compensar a volatilidade ou o custo de uma opção. A volatilidade é um fator importante que afetará o preço das opções.

Um urso colocou o comércio.

Agora que você tem uma ideia básica de como essa estratégia funciona, vamos ver exemplos mais específicos dessa estratégia.

Nota: Antes de colocar um spread com a Fidelity, você deve preencher um contrato de opções e ser aprovado para negociação de opções de Nível 3. Entre em contato com seu representante da Fidelity se tiver dúvidas.

Em junho, você acredita que a XYZ, que atualmente está em US $ 31 por ação, ficará abaixo de US $ 30 por ação nos próximos dois ou três meses. Você decide iniciar um spread de colocar o urso. Você compra 1 XYZ em 30 de outubro (US $ 3,80 por ação), pagando US $ 380 (US $ 3,80 x 100). Ao mesmo tempo, você vende 1 XYZ em 25 de outubro (US $ 1,60 por ação), recebendo US $ 160 (US $ 1,60 x 100). Nota: Neste exemplo, os preços de exercício do put curto e do put longo estão fora do dinheiro. Custo: Seu custo total, ou débito, para este negócio é de US $ 220 (US $ 380 - US $ 160), além de comissões e taxas. Para iniciar essa negociação, você pode colocá-los como uma negociação usando o ticket de opção de múltiplas pernas. Ganho máximo possível: O máximo que você pode ganhar com esse negócio é $ 280. Para determinar sua recompensa máxima, subtraia o débito líquido (US $ 2,20 x 100) da diferença nos preços de exercício (US $ 5 x 100). Neste exemplo, será $ 280 ($ 500 - $ 220). Risco máximo: O máximo que você pode perder nesse negócio é a dívida inicial paga, ou US $ 220.

Vamos dar uma olhada no que poderia dar certo (ou errado) com essa estratégia:

Exemplo 1: A ação subjacente, XYZ, fica abaixo do preço de exercício 30 antes da data de vencimento.

Se o estoque subjacente ficar abaixo de US $ 30 antes do vencimento, as duas margens do spread (cada lado do spread, o lado da compra e o lado da venda, é chamado de perna) aumentarão de valor. Por exemplo, o put longo pode subir de US $ 3,80 para US $ 5,70, enquanto o put curto pode subir de US $ 1,60 para US $ 2,10. Nota: próximo da expiração, como a opção de venda a prazo vai mais longe, o spread entre as duas opções de venda aumenta, mas nunca ultrapassa o valor máximo de $ 5.

Como fechar uma negociação vencedora.

Antes da expiração, você pode fechar as duas partes da negociação. No exemplo acima, se você inserir uma ordem de limite, você recompra (compra para fechar) a venda a descoberto por US $ 210 e vende (vende para fechar) a quantia longa de US $ 570. Seu lucro é de US $ 140: preço de venda de US $ 360 (US $ 570 menos US $ 210) menos US $ 220 (seu pagamento original).

Exemplo 2: O estoque subjacente, XYZ, permanece acima do preço de exercício 30 antes ou próximo da data de vencimento.

Se o estoque subjacente permanecer acima de $ 30 antes da expiração, ambas as pernas do spread cairão em valor, o que não é o que você esperava ver. Por exemplo, o put longo pode cair de US $ 3,80 para US $ 2,10, enquanto o put curto pode cair de US $ 1,60 para US $ 1,20.

Para evitar complicações, convém fechar as duas pernas de um spread perdedor antes da data de vencimento, especialmente se você não acreditar mais que a ação funcionará conforme o esperado. Se você esperar até a expiração, poderá perder todo o investimento de US $ 220.

Como fechar um trade perdedor

Antes da expiração, feche ambas as pernas do negócio. Você vai comprar de volta (comprar para fechar) o curto colocar por US $ 120, e vender (vender para fechar) o longo colocar por US $ 210. Neste exemplo, sua perda é de $ 130: ($ 210 - $ 120) - $ 220 (seu pagamento inicial).

Atribuição antecipada.

Embora seja improvável, há sempre uma chance de você ser atribuído cedo (antes da expiração) no curto. Se isso ocorrer, você pode querer exercitar o put longo (mas pode querer ligar para a Fidelity para obter assistência).

Outros fatores a considerar.

Os spreads de negociação podem envolver uma série de eventos imprevistos que podem influenciar drasticamente suas operações de opções. Pode ajudar se você aprender sobre a deterioração do tempo e a volatilidade implícita, e como eles podem afetar suas decisões comerciais.

Saber mais.

Saiba mais sobre as opções Encontrar contratos de opções Obtenha mais informações sobre as opções de negociação.

A negociação de opções acarreta riscos significativos e não é apropriada para todos os investidores. Certas estratégias de opções complexas carregam riscos adicionais. Antes de negociar opções, por favor leia Características e Riscos das Opções Padronizadas. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações, se aplicável, será fornecida mediante solicitação.

Estratégias de opções semanais tem colocado 19 comércios este ano e contando.

Mostrando o histórico comercial completo de cada um.

Deixe nosso Algoritmo de Opções fazer o levantamento pesado.

Nossa prioridade número 1 é você, o investidor. Acreditamos em nosso produto e nos atemos aos mais altos padrões. Nós realmente nos preocupamos com sua conta tanto quanto você, e é por isso que fazemos o melhor possível para oferecer um sistema de negociação de opções high-end. Nossa estratégia de opções semanais passou por um rigoroso processo de testes, que inclui a negociação ao vivo em nossas próprias contas. Visite nossa lista de empresas para ver detalhes sobre todas as transações realizadas desde janeiro de 2016.

O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.

Ver detalhes em cada comércio desde o início.

Transparência total em todos os negócios desde o início. As declarações estão disponíveis mediante solicitação para fins de verificação. O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. Negociação de futuros e amp; opções envolve risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores.

Desde indo ao vivo: Rentabilidade.

O que se segue representa os retornos observados usando nossa Estratégia de Opções Semanais desde que começamos a negociar ao vivo. Assume uma conta de US $ 10.000 negociando um contrato de opções por negociação. Inclui comissão de $ 30 por tráfico de ida e volta. Não inclui nossa taxa de licença única.

Desempenho acumulado no ano de 2016

Lucro Mensal Médio.

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Desde indo ao vivo: distribuição de negócios.

Desde a ativação, os gráficos a seguir mostram nossa distribuição de estratégias de opções semanais de Lucro total, Lucro parcial ou perda.

Lucro Parcial.

Lucro Completo.

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Desde que vai ao vivo: por ganhos / perdas de comércio.

Os dados a seguir resumem o registro de ganhos / perdas do sistema de negociação de opções semanais.

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Junte-se a outras pessoas usando nosso sistema de opções semanais.

Se você está cansado de deixar suas emoções ficarem no caminho de sua negociação, considere nosso sistema de negociação totalmente automatizado.

Desde indo ao vivo: repartição mensal de resultados.

A seguir, um resumo de todas as transações feitas desde que fomos ao ar. Todos os meses, apenas US $ 10.000 são usados ​​para negociação. Isso significa que qualquer ganho acima de US $ 10.000,00 pode ser removido da conta ou os ganhos podem ser reinvestidos em incrementos de US $ 10.000,00.

Resultados de fevereiro de 2016.

A volatilidade observada no início do mês nos permitiu coletar uma alta quantidade de prêmios com cada opção vendida, particularmente durante as primeiras semanas de fevereiro, quando o volume ainda era alto.

O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro.

Resultados de março de 2016.

O S & amp; P 500 teve um março incrível, reunindo mais de 6%. Nosso sistema de negociação de opções conseguiu fazer muito bem, apesar da queda na volatilidade e, portanto, dos prêmios cobrados. Nós superamos o índice mais amplo em pouco mais de 1%.

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Resultados de abril de 2016.

Um sólido desempenho durante o mês de abril gerou um ganho de cerca de 3,00%.

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Resultados de maio de 2016.

Um sólido desempenho durante o mês de maio gerou um ganho de cerca de 4,60%.

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Resultados de junho de 2016.

Junho ainda não acabou, mas parece que teremos nosso primeiro mês perdido desde o início. A partir de 27/06/16, o sistema de opções semanais caiu um pouco. Nós sobrevivemos ao voto do Brexit, então isso é um pouco de esperança.

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Desde indo ao vivo: máximo empatar.

O que se segue representa o Comércio Máximo de Fecho até ao Fecho do Comércio, visto através da nossa Estratégia de Opções Semanais desde que começámos a negociar em direto. Assume uma conta de US $ 10.000 negociando um contrato de opções por negociação. Inclui comissão de $ 30 por tráfico de ida e volta. Não inclui nossa taxa de licença única.

Maximum Draw Down: Como esses dados devem ser usados?

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Configuração da conta & amp; Requerimentos mínimos.

Segue-se um resumo dos tipos de conta suportados, opções de negociação automatizadas & amp; conta mínimos.

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Comece a negociar opções no piloto automático.

As cinco etapas a seguir geralmente podem ser concluídas em um a dois dias úteis. Tudo começa preenchendo o nosso formulário de contato.

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O desempenho passado não é indicativo de desempenho futuro. A negociação de futuros e opções envolve um risco substancial de perda e não é apropriada para todos. Não está sendo feita nenhuma representação de que qualquer conta terá ou poderá obter lucros ou perdas similares a essas demonstrações.